【申万宏源计算机-220608】您关心的计算机几个问题,可能在这里!
1)表现能持续吗?
计算机历年(甚至20年)底部是业绩估值的“剪刀差”决定。2021年负剪刀差,22h2到2023正剪刀差,本来这个临界点是二季度,现在因疫情是三季度概率最大。顶部一般是估值方法激进/流动性变化/行业比较非常不利决定。所以这个趋势确定。
(在5月6日大行业深度和近2次周报论述)
2)中报后投资还是现在?
确实较多专业投资者希望中报后,但周报回溯了12-13,17-18两次股价底领先季报底6-9个月,当前离2-3季报只有2-5个月了。
所以鼓励近期投资,中报后投也理解,也一样好!
3)要买弹性股/主题股吗?
5月6日深度《为何a+h计算机不易研究?较大机会已来》解释了,计算机的问题不是牛股,是波动率,是sharpe ratio。
坦率的说,大量历史上计算机主题重仓,最终很容易盈亏同源(11-12,16-17,20h1到22年初),我们历史上也曾经不了解这些您的苦恼。所以我们2016后优先希望大家用看消费(云)和硬科技(嵌入式软件)的思维挑选计算机,而不是主题beta。因为一代代盈亏同源。。。两者公司最大差异是企业管理治理和商业模式,在深度报告也解释了。
但如果您投向信创/数字货币等弹性,关注我们每周周报绘制的计算机风险偏好图,偏低时可以投,非常高时获利了结即可,一样开心。
4)我们的标的,欢迎联系计算机组每一位组员的发布。