主线：

光伏：景气材料（eva+三氯氢硅+石英），工业硅困境反转，金刚线高增速方向，周末爆吹的是HJT和钙钛矿

新能源车：比亚迪产业链+整车+技术发展（一体化+压铸）

锂电池：主要看CTP3.0，M3P等新技术，以及三元开始修复

风电：逻辑在于上游材料下跌，Q3边际改善。+补涨光伏

​小方向：

角膜塑形镜，也就是OK镜，预计开放到眼镜店（明月镜片，爱尔眼科，博士眼镜）

详细：

一、三元修复（容百+当升）

磷酸铁锂涨价+三元上游疲软，目前价差100多元，看好三元修复。

三元正极估值目前较低，PE处于22年24-29倍、23年16-20倍。建议关注：当升科技（27x）、厦钨新能（25x）、容百科技（24x）、长远锂科（27x）、振华新材（29x）

二、工业硅（合盛硅业）

硅料需求超预期，价格反转

上海有色网显示最近一周工业硅全系列提价，一周前工业硅441型号17000元/吨，目前最新价格18300元/吨，丰水期逆势上涨，枯水期大涨可期。 下半年光伏多晶硅产能大规模投产（国内产能翻倍以上）+有机硅持续扩产将带动工业硅需求快速增长，工业硅供给端有效增量不足，夏天供给最旺季节已经出现涨价，冬季淡季可以期待供需进一步紧缺! 预计合盛硅业2022-2023年工业硅产量95万吨、135万吨，利润弹性巨大，目前1.83万/吨，历史最高6.3万/吨，成本端固定，涨价利润弹性巨大

三、风电（大金重工，日月股份，中际联合）

补涨光伏+招标超预期+原材料下跌

1.排产饱满，抢装在即。1-5月中国风电装机共10.82GW，同比+39%，5月单月装机1.24GW，同比+4%，环比-26%，上半年对疫情影响较大，产业链目前排产已经较为饱满，下半年将大概率抢装。截止6月10日，22年招标量共39.6GW，维持高景气度，全年预计80GW。 2.海风招标再启动。22年海风价格稳中有降，大幅降本仍然依赖于“大型化”，近期招标已有项目要求11MW风机，近期海风招标启动明显，22年海风招标预计10GW-15GW。 3.原材料稳中有降，业绩有望展现弹性。截止6月10日，中厚板比上月下跌约4.1%，同比下跌约8.0%，比一年内高点下降22.7%。可关注原材料涨价受损较多环节，如铸锻件、主轴等。

四、光伏（关注细分爆发的方向）

出口超预期。

据海关数据，5月太阳能组件（含电池）出口额43亿美元，同比增96%，环比增22%，1-5月太阳能组件（含电池）累计出口额192.5亿美元，累计同比增96%：按90+%出口额是组件，按组件美元价格同比涨约25%测算，测算5月电池出口量约2.1GW，组件出口量约14.4GW，电池组件合计出口量16.5GW，同比增62%，环比增22%，1-5月电池组件累计出口74.1GW，同比增57.1%，增长27GW。 拆分看：因4月印度关税生效，预计5月出口主要来自于非印度市场。据此推算，5月对非印度市场电池组件出口量约16.4GW，同比增91%，环比大幅提升22%，同比增速较1-4月继续提速，1-5月累计对非印度市场电池组件出口量约62.9GW，同比增55%，增加22.3GW，按年化比例预计增加55-60GW

五、角膜塑形镜，也就是OK镜

【兴证社服&零售】角膜塑形镜板块大涨点评：验配资质有望放开，或将加强监管利好头部企业 据悉，《角膜塑形镜技术临床应用规范（征求意见稿）》中，相较于前期要求角膜塑形镜只能够在二级以上医疗机构验配，转变为只需满足具备核准登记的眼科诊疗科目、具备至少1名具备角塑临床应用能力的医师&相关专业技术人员、具备相匹配的专业设备和卫生条件等。 1、 去年以来，市场关于角塑验配资质的争议不断，并对相关上市公司的股价造成了一定的压制，此次征求意见稿符合行业发展的正常逻辑，利于角膜塑形镜渗透率的加速提升。 2、 文件中对于医师、技师和培训机构都有了更为明确、量化的要求，对于角膜塑形镜的技术操作规范也有了明确规定，体现了相关部门希望角膜塑形镜行业规范、良性发展，或将加强行业监管，利好合规经营的行业头部企业。 投资建议：短期来看，疫情下角膜塑形镜行业刚需特质得以显现，快速复苏，业绩确定性强；中长期来看，青少年近视率高企需求庞大，近视率纳入政绩考核，近视防控板块角膜塑形镜、离焦框架镜、低浓度阿托品滴眼液、离焦软镜都有望获益高增长，建议积极关注！