海通硬科技（金属+汽车）

【周期，是有规律的】
约翰博格一生的投资精华《共同基金尝试》：用很多故事阐述，简单和常识必然会胜过代价高昂且复杂的投资方法。
开篇故事，园丁对总统说：花园里，草木生长顺应季节，春夏秋冬，只要草木的根基未受损伤，它们将顺利生长。
我们一直尝试表达：目前经济，油门没停；刹车放松，经济自然上行。
典型例子1：铜
国网预算公示清楚：22年投资预算5000亿+，同增24%。现实情况：1-5月，电网投资同增仅3%。如何保证全年预算增速？推导：H2同增30%+。
典型例子2：车市
若22年国内电动车销量按600万辆计算，则平均每月50万辆车。现实情况：4月电动车仅销售28万辆。推导：H2电动车市一定火爆。
上游：锂、镍、硅、磁材、石英砂、锰等强势。
电动车趋势：一体压铸，域控制，智能化，热管理，轻量化。

【HJT的原料链条】
隆基HJT再次刷新世界纪录，电池效率26.5%。
原料链条：
铟：HJT是增量市场。需求：3吨/GW，全球总需求：1700吨。100GW对应需求弹性：300吨/1700吨>15%。
白银：不是新增需求，光伏均需用银，导体。需求：10吨/GW，21年全球总需求2.8万吨。
金属硅：需求：4600吨/GW，21年全球总需求300万吨。
铜：不是新增需求，光伏均需用铜，导线。需求：5000吨/GW，21年全球总需求2400万吨。
铝：不是新增需求，光伏均需用铝，框架。需求：6000吨/GW，21年全球总需求6500万吨。
石英砂：300吨/GW。
热场：21吨/GW。
锡：需求：72吨/GW，21年全球总需求35万吨。
锑：需求：100吨/GW，21年全球总需求15万吨。