【中金财富研究食品饮料】古井贡酒盘中点评:
大家好,今日古井贡酒股价大涨,截至10:00上涨10.0%。
我们认为今日上涨主要受公司业绩超预期影响:公司2022实现营业总收入37.28亿元,同比增长29.55%;实现归母净利润8.20亿元,同比增长45.32%。而此前市场预期收入同比增长15-20%,归母净利润同比增长20-30%,公司实际业绩超市场预期。
公司业绩由古8及以上系列驱动:目前古8贡献公司主要收入来源我们预计古8稳步增长25而古16、古20在低基数下预计高增长,并带动产品结构升级。另外,我们预计省外增长高于省内增长。
投资建议:目前公司订单完成进度快,省内外市场协同发力,结合预收款推算古井2202末已完成全年订单任务75%以上,22Q2外部环境承压之下古井强势渠道力体现。展望后市,随着疫情缓解,白酒消费场景逐渐回暖,我们看好下半年省内白酒动销情况,公司业绩弹性有望释放。