三超新材8月11日晚公告了对交易所关注函的回复,许多以往不为人知的亮点,就此揭开了面纱。以下从三方面简单展开:
一、半导体
1、
亮点
(1)晶圆抛光环节里面的耗材CMP-Disk为国内唯一,无竞品。
(2)减薄砂轮已走在国产替代的前列。
(3)树脂软刀和转角砂轮已有产品出口美国。(当别人还在讲国产替代时,三超已开始进军美国市场)
(4)半导体行业用精密金刚石工具产品在2021年已实现小批量销售。
(5)半导体行业用精密金刚石工具产品在2021年的产品综合毛利率为53.55%。(据三超新材之前披露,此类半导体用耗材为高毛利率产品,一旦规模化量产之后,毛利率在现有基础上还会大幅提升)
(6)公司作为超硬材料国家标准的起草单位之一,参与编制了《超硬材料制品半导体芯片精密划切用砂轮》标准。
2、晶圆CMP环节的标杆企业
三超新材作为CMP环节的四大标杆企业之一,目前的市值简直是国内半导体行业的最大耻辱!
二、金刚线
1、亮点
(1)金刚线目前满产满销,产能利用率109%。
(2)32规格的钨丝金刚线已有小批量销售。
(3)年产4100万km一期扩产项目明确了时间路线图,招工培训已开启,23年3月达产。
(4)年产4100万km二期扩产项目明确了具体规划,公司金刚线产能将重返行业前三。
众所周知,三超原是金刚线行业内的早期龙头企业,公司2012年就开始量产并销售金刚线,与光伏行业众多知名企业均有良好合作关系。为扩充产能,公司2019年引进了日本中村的225条金刚石生产线,然而因中村设备的问题,公司错过了最近三年光伏行业的大发展。
2021年4季度,公司以国产设备替代进口设备进行产能建设。
2022年7月,公司“年产1000万公里的超细金刚线募投项目”建成达产。
2022年7月,公司开始建设新的“年产4100万公里超细金刚石线项目”。
下表为三超新材本次回复函中统计的各家金刚线企业的产能:
2、金刚线单位产能对应的市值
按上表中的目标产能来计算单位产能所对应的市值,三超新材在行业内属于无敌的低估!
三、股东和管理层在本次回复函中体现出来的信心
1、
经问询,公司控股股东、实际控制人及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员未来3个月不存在减持计划。
2、
经核查,持股5%以上股东刘建勋先生于2022年6月30日披露了减持计划,本次减持计划将于2023年1月21日结束,截至目前,刘建勋先生尚未进行减持。
在我的第一篇推荐贴里,个人臆测刘建勋是为了配合大股东的锁价定增才宣布减持的。在当时金刚线板块的大牛市里,靠减持公告整整压制了三超大半个月的股价。目前三超股价翻倍之后,刘建勋本可以随时减持,却没有减,凸显了刘建勋对三超目前股价的认可。而其他重要股东和高管也毫无逢高减持的意愿。可见,公司股东和高管都志存高远,对三超的未来充满信心。这一点,可能是三超本次回复函最大的亮点所在。
关于三超新材的详细情况,可参考我之前写的系列文章。
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第四弹:2022-08-10 14:23 三超新材——如何一眼看出其在光伏板块内的极度低估 (jiucaigongshe.com)