1.UT历史遗留问题已解

该纠纷中西藏珠峰通过让利所持权益解决UT项目问题，表明了公司对投建5万吨项目的决心。

2.环评问题:
  申报材料预计将于第三季度提交，

难点在于西藏珠峰在当地使用的是新技术，当地政府未审批过，公司特此聘了国内专家和当地专业团队解决环评申报问题。最终通过的概率很大。

3.西藏珠峰的储量和产能规划：

   西藏珠峰现有两个盐湖，一个是阿根廷萨尔塔省的安赫莱斯盐湖，孙公司PLASA拥有的，碳酸锂当量205万吨，投建年5万吨碳酸锂产品产能，正执行；另一个是阿根廷阿里扎罗盐湖，阿里扎罗盐湖湖区面积达1600平方公里，是世界第三大盐湖，也是阿根廷地区尚未勘查开发的最大盐湖，西藏珠峰资源股份有限公司拥有勘查权338平方公里，控股孙公司TOSA所有，尚未完成勘探。

   不过依据所在同一盐湖的智利锂业所公布的数据，可窥见一斑。智利锂业公布了Arizaro 盐湖项目的初步资源信息：探明的资源量约为142万吨碳酸锂当量，矿权区盐湖卤水锂品位最高555 mg/L，平均品位298mg/L；目前探明的面积占矿权总面积的29%。智利锂业233平方公里，西藏珠峰有338平方公里，且西藏珠峰所在地块更优，根据之前勘查数据，卤水至少延伸至地表下400米，平均浓度845mg/L.,总体上，盆地内卤水埋深小，卤水层厚度大，锂浓度高，由此可以推算出储量起码在206万吨碳酸锂当量以上，只会更高，不会低。从规划的10万吨产能也可见一般。

   计划2024年前投建，至于是5万吨，还是7万吨，或是10万吨，未确切。

4.对锂盐行业未来几年投资机会的展望：

    行业内现在对锂业和锂价有分歧，卖方分析师觉得现在在50万/吨高价附近，随着锂业扩产23年会有微过剩，价格会跌；产业代表相对更乐观，如美国雅宝预期只能达投产的80%产能，实际依旧是供应紧缺。但不管哪种观点，未来几年价格回落到20年时的价格是几不可能。
    有些大佬大叫锂盐龙头们迎戴维斯双击，对于行业巨头，本身产能已经很大，未来几年增加的部分产量占比又不大，对冲锂价下跌，确实厚增不了多少盈利没什么后市预期。但对于珠峰这种从0增到10—15的，这意义就完全不一样，市场真奉行价值投资的话，锂矿的盈利价值完全未体现出来。
另，市场的竞争，最终都是技术和性价比的竞争，未来锂盐技术都差不多情况下，锂盐开采成本是竞争格局的硬伤，综合现在开采成本看，盐湖>锂辉石>锂云母>锂黏土。国内盐湖成本现在可以做到3.5万/吨内，最低的据说已做到2万/吨，国内盐湖没有南美盐湖优质，据此南美盐湖成本更具优势。锂矿石平均成本在5.5万/每吨，天齐泰利森的格林布什是世界最优质锂辉石矿，成本在4万/吨左右，澳洲其他锂矿石成本普遍在6—7万/吨，故19、20年价格低位时倒闭了不少矿企，国内锂辉石品位普遍没澳洲的好，成本不低。锂云母以宜春为例，综合成本在11万左右。珠峰盐湖在未来行业内竞争优势明显。
锂资源回收这块，成规模对锂行业有影响预期需在28年后才开始。

5.市值计算：
    天风金属预期珠峰铅锌22年利润12.57亿，给13X估值，计对应市值163亿；
按锂规划盈利法计算市值：

未来23年市值在750-1150亿，24年市值在1150-2400亿，取其中值对应1500亿左右。

按储量法估算市值：
    参照SQM储量855万吨，最新市值300亿美金，则珠峰410万吨对应近一半市值150亿美金，换算后近千亿市值，加铅锌市值，大概在1200亿左右。
当前西藏珠峰市值300亿，严重未反应锂资源，低估严重，未来两年空间巨大。

（以上观点仅作分享，以供参考，不做推荐股票买卖用。投资有风险，注意安全。）