【东方机械】快克股份中报业绩点评

Q2业绩平稳：公司22H1实现营收4.28亿元，同比+21.19%，实现归母净利润1.40亿元，同比-1.01%，扣非归母净利润1.20亿元，同比+4.34%；22Q2实现营收2.23亿元，同比+6.68%，环比8.74%，实现归母净利润0.80亿元，同比+1.35%，环比+31.20%。

盈利能力承压：22H1公司整体毛利率为52.14%，同比-1.60pct；整体净利率为32.98%，同比-6.96pct；期间费用率为19.59%，同比+1.86pct。22Q2公司整体毛利率为50.84%，同比-2.03pct，环比-2.70pct；整体净利率为35.87%，同比-1.59pct，环比+6.04pct；期间费用率为15.23%，同比-2.16pct，环比-9.10pct。二季度费用率降低主要系汇兑损益导致财务费用降低。

公司聚焦行业发展动态，提升相关技术和产品的核心竞争力：在光伏风电领域，公司产品能满足高可靠性焊接需求，已进入阳光电源、汇川、海康威视、林洋能源等客户。在智能穿戴领域，公司已在国际头部客户的AOI检测装备独供资格。公司还针对IGBT和SiC器件研发半导体封装设备，旨在突破卡脖子技术，实现国产替代。