1、事件驱动：9月6日中央全面深化改革委员会第二十七次会议指出，要突出抓好能源、工业、建筑、交通等重点领域资源节约，发挥科技创新支撑作用，促进生产领域节能降碳、

2、火电保供价值凸显。双碳目标下，新能源装机规模占比不断提升，截至21年底，我国可再生能源发电累计装机占总发电装机容量的44.8%。在新能源出力相对较低的情况下，电力保供压力仍然需要核电、火电、水电的出力，火电仍为我国目前主力电源，其技术成熟度较高，火电厂工程量相对偏小，建设周期较短，同时燃料供应保障性相对较强，因此火电仍是电力供应中不可或缺的主力电源。

3、建设新型电力系统提速。火电灵活性改造具有改造效果好、性价比高、周期短等优点，可以提升新能源消纳能力和系统灵活性。德国以市场化手段配置调峰、调频资源，提升电网自动平衡和调节能力，实现了兼顾新能源消纳的同时保证电网稳定，因此我国建设新型电力系统的过程还将提速，火电灵活性改造叠加储能需求将加速释放。

4、设备更新需求。火电宽负荷改造将带来火电低温烟气治理设备的更新需求，储能具有响应时间短、调节速率快的特点，也可协助火电厂进行联合调峰调频。22年1-7月全国火电完成投资额达405亿元，同比增长70.2%，同时其热度向上游设备端传导，未来煤电设备端企业有望获取更多订单。

5、市场化推动投资。效仿德国建设新型电力系统将是必然趋势，市场化调节将推动火电灵活性改造和储能的投资、运营意愿被彻底释放。如今我国电力现货市场已开启两轮试点，涉及近20个省份，开始连续交易，成功经验催化有望进一步加速市场建设。

6、相关公司：低温烟气脱硝技术：青达环保、龙净环保；火电建设：中国能建(境内火电勘察设计市场占有率超70%)；电力设备：华能国际、东方电气；灵活性改造：华光环能(携手中科院布局新技术)、华西能源(锅炉热力改造)。

（部分资料来自国君环保、天风建材、中泰低碳）