一、种种迹象表明：严厉封控，层层加码已到尽头，逐步放开是大势所趋

昨天发布会很多人觉得都是老生常谈，没什么超预期的点，其实是看的不细，贴两段解读。

1、会前5分钟内，发了加强80岁以上人群接种的文件，这是放开的前提；

2、首次官方通报奥米毒性低、重症率低；

3、首次安排外媒英文提问，提到各地群众的不满，提到总政策调不调；

4、首次要求加强专业定点医院的建设，提升综合救治能力和多学科诊疗水平，把老人的基础病症和新冠放一起来综合治。放弃了上周才要求的全国全面加强方舱建设的要求；

5、主持人会议开篇发言，首次没有喊口号，没有提动态清零，外防输入内防反弹这些方针，这在之前的发布会是不可能遗漏的。而只说了要科学分类收治，妥善收治老人和儿童，整治加码，加强老人疫苗接种。

二、借鉴台湾地区：放开以后零售与餐饮恢复趋势明显,零售消费恢复好于餐饮消费

中国台湾当局在2021年下半年开始逐步放宽管控措施,但选择“全面放开”则是在2022年4月,并逐步解除管控。10月后,台湾地区已全面解除国际旅行限制,并取消入境隔离举措;11月14日起,本土阳性病例居家隔离时间从7天缩短至5天。

放开后,零售与餐饮逐步恢复,好于严管时期

1、从月度数据看疫后消费复苏:去年9月逐步放开后,台湾地区零售与餐饮恢复趋势明显,零售消费恢复好于餐饮消费。全面放开后,零售与餐饮消费同样趋势性好转,但疫情高峰仍会对消费产生脉冲式影响。

2、高频数据印证相同结论：依据Google Mobility提供的高频数据,同样可以将线下消费场景分为商超零售和社交消费两类,其中:商超零售包含:杂货店、农贸市场、超市、药店;社交消费包含:餐饮、旅游、电影、主题公园、购物中心。

商超零售恢复情况好于社交消费,但疫情脉冲到来后,消费恢复将明显受限,直至疫情脉冲消退。

三、以史为鉴：放开以后炒作什么

最近，全国多地又陆陆续续在发放新一轮消费券刺激经济，促进四季度经济持续恢复、力争实现最好结果。

1、今天徐家汇强势二连板，炒作的是放开线、复苏线。记得上半年疫情最严重的是上海，4月底炒作的正是上海本地国资零售徐家汇，那一波股价直接翻翻了。

2、那么本轮疫情最为严重的广州，刺激消费的预期就大了。广百股份，唯一的广州本地国资零售，除了炒你还能炒作谁？短期内能否翻翻？