1、
上周跌了五天,休息了五天。
这周理论上不应该再那么冷清了。(从疫情方面讲,大城市本周基本都要完成过峰了)
2、
周末主要发酵了周五爆发的血氧仪和重症。
发酵程度正常,所以大概是一个普通的周末发酵周一走势吧
二、
机会可能会出现在经济发展方向(发展,不等于单纯的复苏),可能会集中于生产端,而不是纯消费端。
复苏线的旅游,酒店应该是要开启兑现局了。
具体的盘中再看吧,盘前新闻没看出来什么好的方向。
目前需要一个破局者。
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凑字数:
下周消费/市场或将迎来反抽,疫情还有那些预期差?
1. 为何本周市场开始调整?原因:四季度四大乐观预期—经济(疫情)、政策、美联储、中美开始逐渐纠偏:1)上周四美联储议息会议起,终端利率高度和幅度鹰派超市场预期,这是本周美股和外围大跌的重要原因;2)美方半导体等科技制裁进一步加码,对于科创板等部分板块构成影响;3)疫情的峰值:对于身体、医疗资源、经济的影响远超市场此前“90%以上无症状,放开经济反转的假设”;4)中央经济工作会议对于房住不炒等的定力,打破了市场此前认为重启房价需求侧刺激的设想
2. 超短期无需悲观,疫情峰值超预期当前股价已反映了很大部分,下周在北京感染达峰和“杨康”后市内交运、超市等逐步恢复下,市场将再度发酵疫情影响最严重时刻已过,经济后续快速复苏的逻辑。此时,消费将带动大盘开启反抽。
3. 但是,需要注意的是,疫情的持续性、反复性,当前仍被市场所低估:1)Nature等研究表明奥米克戎不同毒株之间免疫效果或不及市场预期;2)当前国内疫情多种毒株并存,但各地以一种主导毒株为主,而春运将于1月后开始;3)当前国内主流毒株BA5,BF7等,实际上为年中全球主流毒株,而目前全球主流毒株免疫逃逸能力更强的BQ1,XBB等已在国内有所传播,1月7日起,各主要城市国际航班将恢复;4)故冬季疫情将呈现疾控中心所言“一峰三波”的特点,真正的达峰要等到国际主流毒株BQ1的国内达峰,预计时间在2月下旬
在上述基础上,一些短期多次感染后的“长新冠”效应值得关注:第一,近年来,包括英美、新加坡在内的各国放开后,医疗资源持续处于高负荷运行的状态:链球菌、流感等常规疾病有明显症状人数大幅上升。这可能与人群免疫力减弱相关。故居民就医、用药需求和政府对医疗的投入将超预期并且贯穿未来几年,医药是明年全年最值得重视的方向;
第二, 劳动力市场结构性失衡造成的通胀上行:放开后,全球各国无一例外的通胀上行,三季度后,美国非农就业、工人时薪持续超预期与PMI下行,硅谷裁员潮并行。或是“长新冠”诸如易疲劳等对体力劳动者影响更大。而我国制造业工人平均年龄近50岁。