3月1日，大基建逆势走强，其中中字头个股表现突出，千亿市值中国交建、中国电建等连续大涨。

催化上，综合市场新闻和券商研报来看，复工情况向好、新一轮国企改革政策可期、“一带一路”等或都是影响因素。

复工复产带动经济数据高增

3月1日，国家统计局发布了2月PMI数据，其中制造业PMI52.6，高于前值的50.1；非制造业PMI56.3，前值是54.4。各项PMI均出现回升。

其中值得注意的是，土木工程建筑业环比大幅回升22.1个百分点至65.4%，兴业证券认为，从需求来看，或受多地重大项目开工带动，建筑业新订单环比明显回升。

国信证券指出，当前经济形势的不确定性仍未消散，积极的财政政策仍有空间，2023年乃至未来三年内的主基调仍然是加强基建项目统筹谋划，加大基建投资力度，可以期待更加强烈的基建投资需求释放，专项债规模有望进一步扩大，基建投资的资金支持力度有望持续加强。

新一轮国企改革政策可期

2月28日国资委召开中央企业提高上市公司质量工作专题会。

国泰君安表示，国资委连续表态,新一轮国企改革政策可期。此前中国电建、中国交建、中钢国际、中材国际等计划或已实施资产重组，通过重组等方式，将加大专业化整合力度，推动更多优质资源向上市公司汇聚。

此外，其分析称，构建中国特色估值体系以及房地产政策的密集推出，也会推动建筑央国企PB、现金流、PE估值将提升。例如地产政策将修复地产商资产负债表提升资金偿贷能力，会降低房建业务应收款计提减值比例和概率，提振房建业务资产质量，提升PB估值，同时改善房建业务的经营现金流。疫情防控政策优化后消费复苏，提升经济增长预期及政府财政税收收入，且疫情防控支出减少，也将改善建筑工程业务的现金流。

“一带一路”催化不断

据央媒此前报道，今年，中方将考虑举办第三届“一带一路”国际合作高峰论坛，为全球发展繁荣注入新动力。

申万宏源指出，2023年恰逢“一带一路”倡议提出十周年，叠加高峰论坛举办，主题有望迎来密集催化。

产业链方面，其指出，在每一轮行情中，表现突出的主要分布在与基建高度相关的建筑装饰、建筑材料、交通运输和机械设备行业。具体包括：

1）建筑央企和四大国际工程企业是“一带一路”先锋军，占我国对外工程承包完成额的半壁江山。

2）高峰论坛催化下“一带一路”基建订单有望加速落地，工程机械板块有望受益于内销改善及出海进程加速。

3）交通运输业有望受益于供应链安全及货运量增加，相关的有轨交设备、港口及跨境物流板块。

4）“一带一路”将为我国的“数字+绿色”产业提供出海新契机，包括计算机、通信、光伏、新能源汽车等领域。