兰石重装(SH603169)

【华安机械】兰石重装，”8638套电解槽“项目利好！

事件：甘肃4GW光伏离网制氢项目招标开始，8638套电解槽需求。

兰石重装，地处甘肃兰州，地理位置绝佳光伏离网制氢项目利好！

公司国企改革，提效增能，布局核氢光储四位一体新业务。核电拥有3张民用核安全（压力容器、储罐、热交换器），2军工核安全，1张放射性安全，上市公司资质优势最大。氢能业务积极参与下游研发工作，主打高压大容量储氢罐，同时积极研发生产电解槽产品，深度参与制氢储氢装备领域。

我们预计公司2023-2025年分别实现收入58.78/67.64/80.65亿元，同比增长18.0%/15.1%/19.2%；实现归母净利润2.83/4.12/6.01亿元，2023-2025年实现公司毛利率持续提升；2023-2025年对应的EPS为0.22/0.32/0.46元。公司当前股价对应2023-2025年预测EPS的PE为34/23/16倍。