宁夏建材正在筹划换股合并中建信息,而中建信息是微软office365和Azure总代理商,并且是华为企业业务全球性总经销商。此外,中建信息还被评为微软“最佳渠道开拓奖”和“创新营销奖”。
根据最新的重组预案修订稿,本次宁夏建材发行股份价格为13.6元,中建信息100%股权预估值为24亿元,对应本次合并发行股份数量为1.76亿股。根据财报显示,标的公司中建信息21年营业收入180亿,净利润3.15亿,22年1~6月营收72.3亿,毛利率为8.41%。
采用分步估值法,首先推演测算下23年,随着chatgpt兴起,微软等企业加速布局,公司做为10年以上优秀合作伙伴,微软国内总代理,中建信息营收预测50%增速,对应290亿营收,5.8亿净利润,参考可比同行,给予15倍估值,对应合理市值87亿;宁夏建材主体23年预测11亿利润,给8倍估值,对应88亿合理市值。综上,宁夏建材在吸收合并中建信息后,保守市值在175亿,目前增发后市值90.12亿,对应现价94%空间。
从这些数据来看,宁夏建材翻倍的预期差较大。需要注意的是,这只是一个简单的估值分析,实际的情况可能会受到多种因素的影响,包括但不限于公司的财务状况、行业竞争环境、政策变化等等。因此,投资者在做出任何投资决策之前应该进行全面的尽职调查和风险评估。