蓝特光学688127：苹果3D结构光人脸识别部件二级供应商
蜗牛
中线波段
2020-09-21 08:35:04
简介：公司的主营业务为光学元件的研发、生产和销售。公司形成了光学棱镜、玻璃非球面透镜、玻璃晶圆及汽车后视镜等四大产品系列，并根据客户的差异化需求演化出上千种产品，广泛应用于智能手机、AR/VR、短焦距投影等消费类电子产品、半导体加工、车载镜头以及高端望远镜、激光器等光学仪器领域。
客户：公司已成为AMS 集团、康宁集团、麦格纳集团、舜宇集团等国内外知名企业的优质合作伙伴，公司产品已被应用于苹果、华为等知名企业的终端产品中。
市场地位：根据苹果公司各年发布的全球 200 大供应商名单以及相关研究报告，AMS集团各年度均以苹果供应链中光学传感器最主要的供应商身份出现在名单中。自2017 年开始，发行人凭借自主研发的双面红外反射长条棱镜成为 AMS 集团 3D结构光人脸识别部件的最主要的量产供应商，发行人双面红外反射长条棱镜出货量占 AMS 集团同类产品采购总量的 80%以上。
在3D 结构光人脸识别部件双面红外反射长条棱镜产品上，发行人占据了 80%左右的市场份额；在应用于望远镜等领域中的成像棱镜产品上，发行人市场占有率较高。目前，发行人已成为一家具有较强市场竞争力多品类光学元件生产厂商。
A股可比公司：水晶光电（002273）、中光学（ 002189）、五方光电（002962）
苹果概念：2017 年苹果公司创新性的在智能手机上应用了 3D 人脸识别技术，公司开发的长条棱镜产品通过了 AMS 集团及终端厂商苹果公司的认证，进入了苹果产业链。报告期内发行人明确用于苹果公司产品的销售收入分别为 21,430.76 万元、17,216.34 万元、14,123.36 万元,占营业收入的比例分别为 52.27%、43.64%和42.28%；报告期内发行人明确用于苹果公司产品的销售毛利分别为 17,015.65 万元、13,805.56 万元、10,406.97 万元，占全部产品毛利总额的比例分别为 66.75%、62.99%、58.01%。发行人用于苹果公司产品的销售对公司业绩影响较大。
业绩：
公司合理预计 2020 年 1-9 月可实现的营业收入区间为 31,800 万元至 32,800万元，与上年同期收入 23,061.48 万元相比变动幅度为 37.89%至 42.22%；预计2020 年 1-9 月可实现归属于母公司股东净利润为 13,600 万元至 14,100 万元，与上年同期归属于母公司股东净利润 8,063.34 万元相比变动幅度为 68.66%至74.87%。
估值：发行价15.41元，总股本4.16亿股。发行市值64亿。
结论：公司是苹果3D结构光人脸识别部件二级供应商，今年业绩增长很快。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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