韩存储厂豁免是老新闻，昨天算正式落地，简单百度一下就能搜到（随便选了一条节前新闻，多翻几页也能找到更早期的信息），所以昨天并没有单独拿出来讲，不过后台问的朋友还是很多，就再聊聊：

这部分的豁免主要涉及韩厂在国内的产能部分，从不得扩产变为被允许扩产。

事件主要透露两层信号：

1） 或有缓和

2） 国产持续扩产，再不豁免，得丢客户

从今天的盘面来看，除了最近一直比较强的NAND模组（万润、江龙、同有），开始出现发散至DRAM/Nor甚至接口芯片的迹象，主要原因为今早渠道显示DDR价格也开始上涨：

这次的存储与前几次行情有所不同，板块是基于盈利周期改善进行表现，而不是纯拔估值，所以阶段性来看前期炒作过的HBM最近相对弱（这个细分后续也还会有反复，毕竟国产HBM颗粒还没下线，产业趋势也还在），强的都是传统存储芯片产业链环节的标的，继续往后，向材料类，封测类，设备类，都还在舒适的位置上。所以节前的时候讲过，存储这里选组合的性价比要高于单吊个股。

目前行业虽在左侧，但前期持续超预期的减产+缩减资本开支，接下来1-2年内涨价的持续性还算不错，三星虽然有屁股决定脑袋的嫌疑，但Q4末到明年Q1供需反转是值得期待的，24年上半年大概率会进入价格趋势的右侧，股票市场开始提前计入预期，这部分的修复空间依然可观，这一轮领涨的龙头公司市场已经做出了选择，无疑是国产化相关。

今天有一篇刚出的存储专家交流讲的还挺不错的，已发在公号。

参考其观点，Q4开始，这轮存储周期再也见不到今年上半年的颗粒价格，到明年Q1末-Q2有望迎来价格主升周期。

S江波龙(sz301308）S S万润科技(sz002654）S S深科技(sz000021）S