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投资，择时真的不重要吗

Cruise

中线波段

2021-08-21 14:29:16

以下医药消费白马暴跌之时，我的一点思考。
“赛道股”这个词，各位资本市场的老司机肯定都不陌生，常常被大家用来形容这几年大火的行业板块。其实这个词真正兴起，也就是这一年的事。
兴起以后，大家回头看18年的赛道，他就是5G，自主可控；19年，他是半导体科技，20年的医药，白酒，光伏；21年的锂电，光伏，半导体科技。每年都有新成为赛道的板块，自然也会有被开除出赛道的板块，被开除的板块原因各异，杀业绩，杀逻辑的都有。
下面举出了几个板块代表性个股的例子：比如当年的东方通信，现在的长春高新。但是，仔细观察真正让大家获得爆发性收益的阶段，其实就是在于所在板块被捧红成赛道的时候。当脱离市场的情绪因素后，股价往往就是漫长的调整之路。

因此，投资虽然是一项长期性的工作，但是往往市场情绪会在一个比较短的周期来把一个成长板块，一只股票的长期预期打出相当的高度。此后再去参与至少你会面对一个相当的不利因素，缺乏了市场情绪支撑，缺乏情绪之后，往往很难获得超额的收益。
可能这时候大家要拿大坤子（张坤）的例子来教育我，投资是一项长期性的工作，坤哥在塑化剂事件后，一直持有贵州茅台，并且去年一战封神。

我不否认张坤的成功，但是回过头思考一下，茅台从塑化剂事件爆发，一路下跌到底部，最高时跌去了百分之80，一直到三年后的15年大牛市都快结束了，才回到当初塑化剂爆发的位置。
当年多少大佬都在下跌中折戟沉沙，更何况是普通的投资者呢，当中经历的上海自贸区到后面一带一路政策带来的投资机会又有多少呢，相信这笔账是很好算的。
相信绝大多数人来到A股资本市场都是带着财富自由的梦想来的，估计很少有人愿意付出漫长的时间去等待，而是希望能短期获得超额的回报，哪怕是基金的投资者也是这样，大家在这时候更应该思考的是，我能不能在这种漫长的下跌煎熬中坚持下去。
这对绝大多数人来说是否定的，如果说一句不太好听的话，基金经理能坚持下去，一方面，这是他的工作；另一方面，即使忍受下跌，损失钱的不是他自己，管理费照样收取；但是一旦成功，被造神运动封神的一定是自己本身。
利弗莫尔说过，既要做到无所畏惧又要保持耐心并不困难，投机者必须对自己以及自己的判断有信心。但他也说过，我们要学会站在市场大多数人的立场上去思考，一个人的力量是难以对抗整个市场的。
中国改革开放后蓬勃发展的各行各业也带有明显的时代特征，90年代往后的房地产，10年往后的互联网时代，再到现在的中国制造出海走向世界。资本市场的收益得益于产业和政策的发展，就像你现在去搞房地产，能成功吗？
这些方面都体现了择时的重要性，时势造英雄，我们每个人的命运都是与国家和时代命运密不可分的。即使没有马云，马化腾这些大佬，也可能会有牛云，张化腾出现，这是时代赋予的行业进步。
新能源车为何如此火爆，因为全世界都在推动产业发展，大家都把目光聚焦与此，资本，机会，投机者自然会蜂拥而至。也许，将来泡沫也会破灭，下一个时代会有新的产业再迸发出来，但是眼前的机会是是不应当错过的。

林园也说过一句很有道理的话，要欢迎泡沫，我们赚钱就是靠泡沫，买入泡沫，享受泡沫，不要忘记在泡沫破裂之前离开。我认识的很多科班人眼中的草根股神，游资其实正是擅长择时，拥抱了泡沫，实现了财富自由。
总的来说，对于市场上择时不重要这个观点，我觉得恰恰相反，择时比什么都要重要。A股是一个政策性市场，当前医药消费乃至互联网在享受了过去十年的暴利，但是制度对我们的要求是共同富裕，不患寡，而患不均。
顺着产业逻辑，至少你当下所选取的趋势是正确的，如何最终克制住自己的恐惧和欲望，那就是与人性的较量了。
任何行业都会迎来他的明斯基时刻，也许将来新能源，半导体都会，但是立足当下，显然是更重要的。
成功者往往善于择时，天时地利人和缺一不可，但天时地利在信息化时代自然会为你带来人和。
学会择时，拥抱泡沫，拥抱人性，与诸君共勉。

公众号:淡淡的相思林