现货NAND价格坚挺，DDR资源企稳上扬，存储现货行情稳中有涨

本周上游资源方面，Flash Wafer价格继续上调，DDR价格企稳并上涨。渠道市场方面，本周渠道行情小幅上调，渠道内存价格平稳运行，海外需求稍好，市场缓慢接受涨价。行业市场方面，本周行业价格维持不变，市场存在一定共识，部分PC需求呈现好转迹象。嵌入式市场方面，嵌入式行情整体平稳，部分eMMC、UFS价格跟随NAND资源小幅上调，现货市场短期成交动能收缩，持续观望上游动向。

NVIDIA H200发布催化HBM加速发展：2024年1~12月期间，美光的HBM预估供给已全数售空。英伟达发布全新H200 GPU及更新后的GH200 产品线。相比H100，H200首次搭载HBM3e，运行大模型的综合性能提升60%-90%。而新一代的GH200依旧采用CPU+GPU架构，也将为下一代AI超级计算机提供动力。HBM3e是一种基于3D堆叠工艺的DRAM存储芯片，AI服务器对其需求强烈，在摩尔定律放缓、GPU核心利用率不足的背景下对高带宽存储反而成为瓶颈，HBM是破局关键。H200的推理速度比H100提高了2倍，处理高性能计算的应用程序上有20%以上的提升，采用HBM3e，完成了1.4倍内存带宽和1.8倍内存容量的升级。

2024年一季度价格预判：24Q1整体存储市场价格展望乐观，其中Mobile DRAM及NAND Flash（eMMC/UFS）均价季涨幅将扩大至18~23%。2024年第一季存储器价格走势在客户端需求持续，以及原厂仍未拉升稼动的情况下，供需缺口加大，Mobile存储器涨幅将较其他应用更明显，将成为该季领涨项目。

天风电子团队自22年底开始重点提示板块机会，关注存储板块大机遇：
1）存储芯片：兆易创新、北京君正、普冉股份、东芯股份、恒烁股份等
2）存储接口：澜起科技、聚辰股份等
3）存储模组及主控：江波龙、德明利、佰维存储、朗科科技等
4）存储封测及HBM产业链：长电科技/通富微电/华天科技/甬矽电子/伟测科技/利扬芯片/深科技/雅克科技/香农芯创/万润科技/华海诚科/联瑞新材/壹石通/赛腾股份等
5）待上市公司：长江存储/长鑫存储/得一微/联芸科技/芯天下等