文章目录，可按需查看：
1、要闻简讯
2、盘前个股人气热度
3、三大报要点
4、公司公告
5、股指、期货、汇率
6、涨停复盘
7、龙虎榜
8、问财选股
9、北向资金
10、今日新股
11、投资日历
12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、国常会：要积极培育跨境电商经营主体，加强相关基础设施和物流体系建设（财联社）
5月24日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通过《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》。会议指出，发展跨境电商、海外仓等外贸新业态，有利于促进外贸结构优化、规模稳定，有利于打造国际经济合作新优势。要积极培育跨境电商经营主体，鼓励地方立足特色优势支持传统外贸企业发展跨境电商，加强跨境电商人才培养，为企业提供更多展示对接平台，持续推进品牌建设。要加大金融支持，加强相关基础设施和物流体系建设，优化监管与服务，积极开展标准规则建设与国际合作。要加强行业自律，引导有序竞争，更好赋能产业链上下游发展。
九、珠海官宣房地产新政：全面取消限购、限售（云财经）
5月24日，珠海出台房地产新政，推出一揽子促进房地产市场平稳健康发展的措施，包括全面取消商品住房限购、取消商品住房限售年限、鼓励支持住房“以旧换新”以及将双缴职工公积金贷款最高限额调整为100万元等。
十、4个月猛赚100亿！这些产品，在国外卖爆了！（财联社）
杭州海关数据显示，今年1-4月，浙江体育用品及设备出口超100亿元，增长24.8%，占全国同类商品出口总值的1/4。其中，1-4月，义乌体育用品出口额同比增长45.6%。
在浙江义乌国际商贸城，各类体育用品、球迷假发、助威棒等和奥运相关的产品也是订单不断。
浙江宁波某体育用品有限公司总经理 谢翔宇：跟2022年比，巴黎奥运会对我们的订单量增加50%，现在订单已经排到9月份。
2、盘前个股人气热度
选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前三的票，截止时间为发文前。
公社：博通集成、华丰科技、华正新材
同花顺：正威新材、九洲集团、正虹科技
东财：电科院、华银电力、仟源医药
淘股吧：正丹股份、意华股份、创益通
3、三大报要点
相关概念股：三特索道、金马游乐、大丰实业等
相关概念股：岭南控股 、众信旅游等
4、公司公告
1）重大事项
紫光股份：拟21.43亿美元收购新华三30%股权
中设股份：正在筹划以支付现金的方式购买悉地设计控股权
深圳高速：拟192.3亿元投建沈阳至海口国家高速公路荷坳至深圳机场段改扩建工程项目
陕天然气：拟37.87亿元投建榆林至西安输气管道工程一期
胜宏科技：拟不超2.6亿美元在越南投建生产基地
腾景科技：拟定增4.85亿元投建光电子关键与核心元器件等项目
凯众股份：拟发行不超3.08亿元可转债用于南通生产基地扩产项目、补充流动资金
凌玮科技：以1000万元全资设立凌玮供应链有限公司
华电重工：与华电新能（温岭）签订9.67亿光伏发电项目PC总承包合同
能辉科技：与中国电建的下属子公司签订2.66亿元工程总承包合同
华通线缆：与安哥拉国家输电网络特许经营商签订电力供应合同
峨眉山A：与乐山电力等签订峨眉山市旅游业发展合作协议
启明星辰：与中国移动联手发布九天•泰合安全大模型（非公告）
中国汽研：与赛力斯汽车共建智能安全联合实验室（非公告）
广电运通：中标5.75亿元广州政务云项目
平治信息：中标4.68亿元算力服务采购项目
华康医疗：中标7768.74万元实验室施工项目
启迪设计：联合中标10.81亿元施工总承包（EPC)项目
陕西能源：以3735万元成功竞得甘肃省环县钱阳山煤矿采矿权
运达股份：拟7.27亿元挂牌转让酒泉达凯和酒泉信达100%股权
上海电力：拟挂牌转让上海舜华新能源系统10.62%股权
郑州煤电：郑煤集团的相关煤炭资产距注入上市公司的条件还有差距（澄清）
王府井：贵阳新印1950 Discovery购物中心对外营业
数字政通：公司发布低空经济SAAS平台等新产品
光启技术：全球首套汽车紧缩场测试系统正式安装上线
中国广核：防城港4号机组即将具备商业运营条件
山河药辅：硬脂富马酸钠通过CDE与制剂共同审评审批
百利天恒：注射用BL-M07D1临床试验完成首例受试者入组
科兴制药：生长激素新药临床试验获批
科兴制药：获得GB08注射液药物临床试验批准通知书
百奥泰：BAT6005联合BAT1308注射液获得药物临床试验批准通知书
上海医药：I040获得临床试验批准通知书
珍宝岛：获得艾司奥美拉唑镁肠溶片药品注册证书
赛隆药业：获得赖氨匹林化学原料药上市批准
中银绒业：ST亿利：ST迪马：公司股票可能存在因股价低于1元而终止上市的风险
*ST易连：公司股票可能被上交所终止上市交易
博杰股份：终止与联合投资人共同收购资产
正威新材：因涉嫌信披违法违规 被证监会立案调查
华锡有色：财报数据不准确，公司及相关人员收到广西证监局警示函
正威新材：公司及董事长王文银因信披违规被江苏证监局出具警示函
平治信息：业绩预告不准确，收到浙江证监局警示函
道氏技术：业绩预告不准确及信披不及时，收到深交所监管函
*ST海越：因未及时履行信息披露义务 被浙江证监局出具警示函
道氏技术：公司信披不准确且不及时 被广东证监局出具警示函
华锡有色：财报数据有误，公司及相关人员收到广西证监局警示函
宇新股份：股东曾政寰违规减持收到行政监管措施决定书
张小泉：控股股东及部分实控人被列为被执行人
2）增持、回购
中核钛白：截至5月24日，副董事长沈鑫累计增持7742.06万股，占比2%，完成增持
南威软件：拟注销回购股份1043.31万股 减少注册资本
3）减持
物产金轮：金轮控股拟减持不超3%
圣龙股份：控股股东及一致人拟减持不超2.96%
亚威股份：部分董事拟合计减持不超2.41%
豪森智能：尚融创新、尚融聚源拟合计减持不超2.39%
华恒生物：马鞍山基石拟减持不超过2%
华特气体：厦门华弘多福投资等拟减持不超2%
安必平：南京乾靖拟减持不超2%
阳光诺和：股东刘宇晶拟减持不超1.35%
方盛制药：共生投资拟减持不超1.21%
杭州高新：辽宁众科拟减持不超1%
山大地纬：国寿成达拟减持不超1%
纬德信息：纬腾合伙拟减持不超0.95%
中无人机：成都产投拟减持不超0.83%
迈信林：至辉中安拟减持不超0.63%
山外山：股东游新农拟减持不超0.6%
中微公司：5位董监高拟合计减持不超0.17%
泓博医药：5月24日，鼎泰海富竞价减持0.05%。持股降至5%以下
4）业绩、分红
无
5）停复牌
南京商旅：筹划发行股份及支付现金收购黄埔酒店100%股权 股票停牌（预计不超10个交易日）
6）个股异动
意华股份：2连板，公司近期经营情况正常 内外部经营环境未发生重大变化
金刚光伏：连涨超30%，目前经营情况及内外部经营环境未发生重大变化
正业科技：连涨超30%，目前公司内外部经营环境未发生重大变化
华丰科技：连涨超30%，公司所处连接器行业的市场环境及行业政策未发生重大调整
鸿 富 瀚：连涨超30%，公司目前经营情况正常 内外部经营环境未发生重大变化
华丰科技：连涨超20%，公司所处连接器行业的市场环境及行业政策未发生重大调整
浙江建投：连涨超20%，公司主营业务无重大变化
大连热电：连涨超20%，近期生产经营情况正常 内外部经营环境未发生重大变化
泰嘉股份：连涨超20%，目前经营情况正常 内外部经营环境未发生重大变化
光启技术：公司在电磁屏蔽领域有丰富的技术积累和相关产品应用
德邦科技：公司的EMI电磁屏蔽材料在30MHz-20GHz频段屏蔽性能达到120dB以上
中孚信息：暂未开始电磁屏蔽相关产品的研制
天禄科技：TAC膜项目正在推进设备订购事项
华工科技：公司拥有玻璃基板激光加工相关装备
莱宝高科：公司合作开发的玻璃封装载板新产品涉及TGV技术
莱宝高科：公司自2023年起开展玻璃封装载板的相关开发工作
沃尔核材：公司的高速通信线订单需求量持续增长
欣锐科技：公司60KW液冷模块和75KW液冷模块产品已通过客户端测试验证
共进股份：800G数据中心交换机已在陆续交付中
炼石航空：公司旗下Gardner航空已经在成都建设了旗舰工厂
蓝海华腾：电动飞行器电机控制器项目已获得首笔政府资金资助
炼石航空：旗下Gardner航空已开始批量为空客公司配套供货
徐工机械：公司无人矿卡已实现全天作业 未来将发布新的无人化工程机械
瑞迪智驱：谐波减速机业务前期测试与小批量采购的客户正逐步进入批量采购阶段
冠盛股份：今年新推出了既能用于动力电池，也能用于储能电池的固态电池产品
新易盛：公司800G产品已实现批量出货，预计在今年接下来几个季度中的出货量有望持续增加
中际旭创：目前确有400G和800G的硅光产品出货并预计会持续上量
创益通：在数据存储互连领域已与晟碟等建立合作关系
光威复材：光伏用复合材料边框应用目前有小批量业务
唯特偶：将首发底部填充胶产品，该产品将极大提高汽车芯片的可靠性与稳定性。
浙江美大：目前营收中新房占比90%左右 以旧换新比例逐年提升
格林美：在湿法冶炼镍资源领域还没有达到产能过剩的状态
神剑股份：偏苯三酸酐（TMA）涨价目前对业绩影响较小
华友钴业：巴莫科技已实现固态与半固体电池正极材料十吨级批量出货
三友联众：公司产品已向部分新能源客户批量供货
北化股份：硝化棉产品价格定价机制灵活 具体价格不便公开
科大智能：向极氪新能源汽车供货机械手业务
安诺其：并未与英伟达签订相关数亿的订单 目前也并未在洽谈中
利民股份：利用合成生物学技术进行农药原药和制剂的研发创新
宝丽迪：正在做COFs产品的验证、推广及产能放大工作
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数集体收涨，道指涨0.01%，周累计下跌2.33%；纳指涨1.1%，周累计上涨1.41%；标普500指数涨0.7%，本周累计上涨0.03%。热门科技股多数上涨，特斯拉、AMD涨超3%，英伟达、英特尔、Meta涨超2%。太阳能、半导体、汽车制造商板块涨走高，Sunrun涨超11%，第一太阳能涨超10%，Workhouse涨近10%，Rivian涨近5%，高通涨超4%，美光科技、纳微半导体涨超2%。软件应用、航空公司板块走低，Workday重挫15%，创2016年2月来最大单日跌幅，捷蓝航空跌超2%。
热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数跌0.35%，本周累跌8.84%。理想汽车涨超3%，拼多多、腾讯音乐涨超2%，哔哩哔哩、小鹏汽车、富途控股涨超1%，蔚来、阿里巴巴、满帮、爱奇艺、唯品会小幅上涨。网易跌超4%，京东跌近3%，百度跌超1%，微博小幅下跌。
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
883900昨日涨停表现：+0.96%
883958昨日连板表现：-1.36%
883979昨日首板表现：+2.22%
3）一字板
郴电国际（首板）：电力+污水处理+燃料电池+充电桩+国资
1、5月23日，国家电投董事长刘胜明应邀出席济南座谈会，会上就深化电力体制改革提出意见和建议，公司主营供电、供水两大主营业务;同时涉及水电开发、新能源开发、综合能源服务、工业气体、污水处理等领域。公司实控人为郴州市人民政府。
2、国家能源局发布2024年1-4月份全国电力工业统计数据。截至4月底，全国累计发电装机容量约30.1亿千瓦，同比增长14.1%。其中，太阳能发电装机容量约6.7亿千瓦，同比增长52.4%;风电装机容量约4.6亿千瓦，同比增长20.6%。公司具有相对垄断的市场行业优势。电力供区涵盖郴州市城区和周边6县区，是湖南最大的地方区域电网。
3、2019年公司发起设立郴电国能产业投资基金，投资工业气体、分布式燃气发电、增量配电网、天然气支线管网、土壤修复、新能源氢燃料电池等环保和能源项目；子公司湖南郴电新能源已建成部分充电场站并已产生效益。
4）T字板
沃特股份（2连板）：电磁屏（材料）+低空经济+PEEK+合成生物
1、机构称英伟达GB200需求、进度超预期，铜互联导入AI服务器的浪潮之下，对电磁屏蔽材料需求或将激增，公司主营高性能功能高分子材料合成、改性和成品的研发、生产制造、销售及技术服务，已成为全球领先的电子供应链企业材料供应商，产品包含电磁屏蔽EMI材料。
2、公司已成为全球无人机领域头部客户的供应商，持续加强在无人机材料领域的技术优势，为消费机、植保机、物流行业无人机提供包括机身、云台、飞行动力系统等多部件在内的安全可靠的高分子及碳纤维复合材料解决方案。
3、公司是国内少数具备 PEEK 材料自主研发和生产能力的企业之一,重庆 LCP 项目一期和 PEEK 项目一期已完成消防、环保及试生产方案评估工作
4、2024年1月10日互动：公司与中国科学院深圳先进技术研究院成立合成生物化学应用联合创新中心，该联合创新中心将主要围绕生物基高分子材料、动植物营养等方面，在前沿技术研究、新产品开发、技术平台建立及人才培养等多层面进行合作
3、龙虎榜
1）机构净买入
时间关系，个股详情略....
城建发展：机构净买1.11亿元
大连热电：广发北京建外大街级华鑫上海凯旋北路主买，机构净买3802万
乐山电力：华泰总部及中信西安朱雀大街主买，机构净买2717万
2）其他
明星电力：南京绍兴人民东路及中信西安朱雀大街主买，机构净卖9616万
西部牧业：申港湖北分公司级国盛上海峨山路主买，机构净卖209万
播恩集团：华鑫上海莲花路及华宝上海东大名路主买，机构净卖50万
九洲集团：中建投北京广渠门内大街及华鑫上海分公司主买，机构净卖25万
吉电股份：中建投北京广渠门内大街及南京绍兴人民东路主买
正虹科技：上海苏州中心广场及东吴苏州干将东路主买
创益通：招商深圳湾科技园及国君河源越王大道主买
隆扬电子：东吴苏州干将东路及中金上海分公司主买
中创股份：麦高北京分公司级国君成都北一环路主买
新中港：中泰常州惠国路及国新北京中关村大街主买
沃特股份：东方杭州龙井路及中财广州分公司主买
新华联：浙商丽水分公司级财通绍兴袍中北路主买
郑州煤电：广发郑州农业路及国海中山东路主买
4、问财选股
1）收盘股价历史新高
国投电力（市值1252亿元 +2.63%）：绿电（水/风/光）+国资
川投能源（市值856亿元 2.69%）：绿色电力+高股息+国资
1、5月23日，国家电投董事长刘胜明应邀出席济南座谈会，会上就深化电力体制改革提出意见和建议；公司主营电力开发、电力生产经营，电力行业技术服务和咨询，以投资开发、经营管理清洁能源为主，是川渝电网中最大的清洁能源供应商之一，参控股总装机容量3899.71万千瓦，权益装机容量933.00万千瓦，均位列四川省内电力上市公司首位，具有较强的市场竞争优势，公司实控人为四川省国资委。
2、 证监会表示持续稳定的分红有助于增强投资者回报，推动树立长期价值投资理念，连续3年股息率分别为：3.20%，3.27%，2.65%.
华丰科技（市值170.1亿元 +14.96%）：铜缆高速连接+数据中心+新能源车+无人机+卫星导航+机器人
1、网传华为即将上市，中金指出，从行业层面看，GTC2024英伟达发布的GB200NVL72机柜对于铜缆连接的需求量持续提2升，带动行业整体的市场规模扩容。公司的高速背板连接器广泛适用数据中心用高端服务器、交换机、超级计算机等领域。自研5G数据中心用高速背板连接器打破国外垄断，实现了国产化替代，56Gbps产品进入华为供应链并成为国内两大主供之一。公司实控人为绵阳市国资委。
2、公司新能源汽车连接器以 BDU/PDU 充配电系统总成产品和高压线束为主，车载高压、高速连接器等产品尚处于拓展阶段；
3、公司防务领域聚焦无人机、无人车、无人艇及弹载；连接器产品有用于卫星通信，但收入规模占比较小；公司研发项目包括完成15Kq足式机器人原型开发及功能验证。
正丹股份（市值161.5亿元 +13.46%）：偏苯三酸酐+化工原料+锂电
3、2023年10月27日回复称,公司的F1698偏苯三酸酐产品有小批量应用于下游高端聚酰亚胺锂电池隔膜厂家。
5月24日，北向资金净卖出40.39亿元。贵州茅台、五粮液、比亚迪分别遭净卖出5.46亿元、3.66亿元、3.6亿元。立讯精密净买入额居首，金额为4.42亿元。
三、投研广场
1、今日新股(不包含三板、新三板)
1）今日申购
无
2）今日上市(不包含三板、新三板)
无
2、投资日历
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
〇蓝海华腾(300484) 表示，公司组建了相关团队重点负责电动飞行器电机控制器的研发，目前正在技术攻关阶段。该项目己作为科技重大专项项目向深圳市科技创新委员会申报，并取得了首笔政府资金资助。公司投资的高能时代(珠海)新能源科技有限公司的硫化物全固态锂电池研发进展顺利，目前已经完成20Ah级全固态电芯A样开发，预计今年底可以实现5Ah以内小电芯量产
〇澜起科技(688008) 表示，公司已布局的高性能“运力”芯片解决方案包括四款产品:可用于AI服务器PCle Retimer、MRCD/MDB及MXC芯片，以及可用于AIPC的CKD芯片，将直接或间接受益于AI产业的发展，未来几年市场空间将快速增加。截至4月22日，公司预计在二季度交付的PCle Retimer、MRCD/MDB及CKD芯片的在手订单金额合计已超过9000万元。
〇生益科技(600183) 表示，根据行业公开信息，2024年是5G-A商用元年，中国移动已经进入商用部署阶段，中国电信已经进入商用验证阶段，中国联通已经发布创新示范成果按照整体规划，中国移动将分阶段实现5G-A全覆盖:第一波商用启动期将在2024年底覆盖超300个城市。公司相关的系列产品成熟布局完整，市场进展顺利，是5G-A网络硬件PCB基材的核心主力供应商。
【个股参考】（时报财富）
云图控股：目前公司复合肥产销两旺
云图控股(002539)接受机构调研时表示，公司截至目前，拥有工业级磷酸一铵产能 35万吨。近期，新疆水溶肥旺季到来，叠加磷酸铁锂开工率大幅提升及出口拉动等因素，带动工业级磷酸一铵的需求集中爆发，工业级磷酸一铵价格上涨。3月起恢复旺季正常出货，随着4—5月复合肥原材料价格上涨，叠加夏季备肥用肥旺季的到来，下游经销商备货积极，目前公司复合肥产销两旺。
沃尔核材：公司高速通信线订单需求量持续增长
沃尔核材(002130)$在互动平台表示，公司的高速通信线广泛应用于数据中心、服务器、交换机/工业路由器等的数据信号传输，具备低功耗、高性价比、高速率等优势。目前，公司的高速通信线订单需求量持续增长，公司已在布局高速通信线的产能安排，产能有了较大的提升。
【机构策市】十大券商周末策略观点（财联社）
【舆情热点】（网络整理）
【东吴证券】中石科技简评
①智能手机、AIPC、光模块市场增势可观，根据各机构数据，2026年全球AlPhone导热/AIPC收热/光模块散热器市场规模有望分别达到99.2/393/30亿元
②公司聚焦于热管理领域提供智能综合解决方案，已取得华为通信材料供应商资格，在本土替代中占据有利位置，
③公司还涉及电磁屏蔽、粘接和密封领域，以更全面地打造电子设备综合管理方案;公司在泰国新建生产基地，将境内生产线供给境外的产能转移，总体产能得到有效提升，该“线全面建成投产后将具备石墨膜、石墨模切、导热界面材料、屏蔽材料及胶粘剂等多产品线的综合生产能力;
④东吴证券马天翼预计2024-2026年归母净利润达1.4/2.1/3亿元，同比增长83.26%/53.16%/45.88%，当前市值对应PE为39/25/17倍。
【国海证券】博隆技简评
①国内老旧更新需求释放，流程工业作为工业体系基石，在改革开放后曾大量新建石化项目，按照相关产线设备30年左右的设计使用周期计算，八、九十年代建设投产的一大批装置面临更新和改造的时间窗口
②目前行业内尚无完整计算和设计粉粒体气力输送的经验公式，公司是全球能够对大型聚烃项目做出精确计算的少数厂商之一，未来有在改性塑料、硅基新材料等行业拓展的潜力
③国海证券罗琨看好公司在国内市场订单的份额提升以及享受到海外合成树脂扩张过程中的行业红利，预计2024-26年归母净利润为3.42/4.84/5.74亿元，同比增速为19%/42%/19%，对应PE为15/11/9倍
【东吴证券/方正证券】玻璃基板简评
①东吴证券马天翼GB200芯片性能的提升使得玻璃基板封装成为芯片发展的关键方问之有望为封装行业带来了新的增长机会
②国内众多企业已开启战略布局，在TGV技术方面取得了显著进展，马天翼认为，TGV当前仍在产业初期，看好TSV逐步放量的因内先进封装厂商
③方正证券郑震湘看好兴森科技一季度营收业绩双增，玻璃基板等均有序推进，有望大幅打开营收天花板，预计2024-26年归母净利润3.2/5.4/9.0亿元，同比增长50.3%/71.4%/65.5%。
④建议关注：兴森科技、沃格光电、五方光电
【广发证券】火电简评
①电力系统的核心问题就是消纳问题，2023看容量电价、2024看辅助服务+分时电价+煤电联动、2025看环境溢价及市场化交易的改革;
②火电作为在运规模大、覆盖效果好、调节能力强的基荷电源，是全社会消纳成本的左侧，预计ROE中权将维持在10%:
③广发证券郭鹏认为公用事业化加速电力价值变迁，华能国际Q1容量+辅助服务收入已约等于火电整体利润，看火电高ROE+高分红+高成长兼备的相关公司。可关注浙能电力、皖能电力等
【广发电新】伊戈尔调研更新
23年业务拆分： 2023年照明业务8亿；箱式变电站0.5亿，出口为主-佛山工厂；配电变压器-电网侧1.8亿，通过代理商出口；升压变压器-发电侧11亿，出口1亿；高频电感8亿；工业控制变压器5亿。净利润23年Q4有子公司亏损计提减值+超额补偿合计7000万，加回后9%净利率。23年全年归母2.1亿（拖累7000万，股权激励2800万）。
24年业务展望： 2024年收入45亿（同比+25%），考核利润2.9亿。其中照明业务9亿（同比+12%）；箱式变电站1亿（基数低）；配电变压器-电网侧2.7亿（同比+50%），逻辑是海外景气度很好，订单外溢，都是出口；升压变压器-发电侧预计18亿（以产定销吉安12亿，安徽贡献半年6亿），直接出口3亿；高频电感10亿，跟光伏逆变器走；工业控制变压器拍5亿持平，和经济相关。
出海情况： 23年直接出口27%，对应金额9.8亿，其中5亿照明；新能源业务90%内销，10%直接出口；升压变压器往年出口都是通过国内客户出口，占比90%。24年直销占比提升，在变压器中占比15-20%（发电侧）；配电变压器全都是出口，24年业务同比+50%；工控业务50%出口。
海外工厂建设： 海外工厂建设，中年底投产。马来西亚-灯具产能：照明+配电；美国达拉斯-配电变压器24年底投产，2亿人民币，Capex2-3kw美金；墨西哥-升压变压器，投资8600万美元，25年下半年试生产爬坡，26年50%负荷，产值20亿人民币。单耗：升压变1GW对应5-7kw。逆变器是变压器的3倍，变压器5分/w。
【华福电新】意华股份：400G高速连接器有望放量，支架代工逐季向好
#400G高速I/O连接器绑定华为，后续中兴、新华三、海外等客户有望继续贡献增量：目前公司400G高速I/O连接器产品主要包括传统单口连接器、传统2*1或1*2双口连接器和新品双口铜缆连接器（具体价值量和盈利水平欢迎私戳），为华为400G光模块中高速I/O连接器一供（华为400G光模块今年目前预期400万只（后续仍有上调可能），假设按连接器1.02:1光模块估算（连接器数量一般会略高于光模块），份额70%，公司整体高速I/O连接器有望超280万只，测算贡献增量营收有望超1.8亿；明年国内400G需求增速保守预估超30%）；除华为400G需求外，国内中兴、新华三等也会有需求释放，公司仍然有望拿到较高份额；此外海外客户方面也在积极拓展，若海外客户拓展成功，盈利能力会大幅提升；此外国内800G光模块最快有望明年下半年推出，后年预计起量，公司800G高速连接器已在客户小批量试用（产品价值量更高，盈利能力更高），公司明后年大概率也有望受益800G需求起量！
#汽车连接器华为增量明显，在研800v快充高压连接器今年有望送样：公司目前汽车连接器产品主要为BMS低压、ECU以及高频高速连接器（目前BMS低压占比相对较高，高频高速量较小），今年主要增量来自华为比亚迪等，预计24年营收2.3亿（23年1.6亿元，24年增量7000万里预计华为占比超50%）；整体汽车连接器毛利率水平接近40%，净利率超10%；另外公司目前在研800v快充高压连接器，预计今年实现送样，明后年有望贡献业绩增量。
#国内&泰国支架产能营收有望超预期，美国产能出货逐季提升：24Q1国内&泰国产能营收9亿+（其中泰国营收5亿+，国内3.5亿+，泰国产能（以供美国客户冲压件为主，盈利水平相对更高）盈利能力更强近8%-9%，国内产能5%），从客户订单需求来看，其中NT、GCS以及欧洲客户有望超预期，我们预计全年营收有望做到35亿（之前预期30亿）；美国产能Q2有望出货2万吨左右，全年10-12万吨，Q2预计实现扭亏为盈，Q3、Q4将逐步贡献更多增量；同时公司规划三四季度在中东设立工厂（供NT+IDT），保守预计25年贡献增量营收7-8亿；整体25年支架业务营收增速预计至少30%+，增速仍然值得期待！
#我们预计24年业绩4亿+，25年初步估算有望近6亿，若按25年20-25x估值，对应120-150亿市值，仍有空间！建议重点关注！
【开源机械】科新机电：订单预期改善，乏燃料容器新进展
#核燃料运输容器龙头，天然气化工装备隐性冠军。公司主要产品压力容器广泛应用于能源、化工等领域。国内2-3000亿市场，呈现低端卷高端缺的特点。公司定位高端，在尿素、BDO、核燃料容器、四代核电热气导管等细分品类国内领先。未来增长驱动力：提市占率、出海、设备更新、拓新品（乏燃料、撬装产品等）。
#订单业绩有望边际改善。公司当前在手订单超15亿，保障今年业绩增长。新接订单方面，Q4、Q1不达预期，但Q2预期与SH有大单，下半年预期有印尼大单。同时一些大项目跟踪中，成都YT200亿的项目以及ZGH新燃料容器都参与投标。为明后年注入增长动能。
#乏燃料储运核心玩家，需求紧迫。
1、乏燃料容器分为储存、运输、厂用处理三类，科新当前聚焦储运环节。其中（1）供原子能院的运输容器已取证使用，（2）与机械总院合作储运设备近期AQJ同意开工，（3）厂内转运与存储容器与ZGH签署框架协议。ZGH于4月23日获得“乏燃料运输存储容器”专利授权（技术端），相关需求有望加速落地。
2、反应堆配套硼水池设计使用年限通常10-15年，在后处理产能不足的情况下，多数电站为保障运营会考虑干式贮存。一个大型反应堆一年需要的乏燃料干式贮存转运容器的价值量约5000万，当前我国10运营超十年的反应堆达20座，对应10亿需求。考虑到实验堆、J用、集中式堆场建设等，整体需求或达20亿。且随着电站数量增加，需求量持续提升。
3、乏燃料运输容器则需要配套后处理厂的处理能力和集中式堆场贮存能力，若未来处理能力达2000T/年，或需要200个左右大型运输容器，对应60亿市场规模。
4、当前科新与西核是该领域主要玩家，框架协议是公司实力的重要背书及入场券，若未来能拿到一半份额，想象空间巨大。
我们预测公司24-26年归母净利分别为1.9/2.5/3.2亿元，对应PE18/14/11X。目标25年20X。
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【华西计算机】电改突破期，电力IT如沐春风
►新一轮电力体制改革已取得显著成效，大规模设备更新为电力行业注入新动能
经过9年的改革探索与实践，我国电价机制逐步理顺，电力市场体系基本建立，电力交易机构独立性、规范性不断增强，电网配售电业务稳步放开，“主体多元、竞争有序”的市场格局初步形成，电力体制改革取得了显著成效。
当前至2030年是新型电力系统的加速转型期，持续加强电力系统智慧化运行体系建设，包括新型调度运行体系、电网智能升级、新型数字基础设施融合升级、构建能源数字经济平台。我们预计新能源IT需求将快速爆发，迎来黄金发展阶段。
今年，一场史无前例的大规模设备更新正在电力行业酝酿，我们认为，电力行业迎来了全新的机遇期。
►夏季用电需求即将大涨，海外电网更新需求爆增，电力行业景气度提升
今年以来，全球多地面临电力供应紧缺形势，电费持续攀升并创下新高，美国得州电费更是提高近百倍，紧张的电力供需形势带动电力行业景气大幅拉升。
国内电力消费也延续快速增长态势，根据国网能源院《中国电力供需分析报告2024 》，预计2024年全国全社会用电量为9.82万亿kW·h，比上年增长6.5%左右。国家能源局综合司副司长张星预计今年度夏期间，全国用电负荷还将快速增长，最高负荷同比增长超过1亿千瓦。我们认为，虚拟电厂等作为参与负荷侧调节及需求响应的重要主体有望受益。
在能源转型进程下，欧美并网需求增长带动老旧电网等基础设施更新需求，从供需及产能规划角度，我们认为国内电力行业有望抓住出海机遇加速业务发展。
投资建议
重点关注配网/虚拟电厂：东方电子、能源预测与交易：国能日新、用户侧/微电网：安科瑞、能源数字化：国网信通。受益标的还包括：开普云、朗新集团、远光软件、威胜信息、智洋创新、恒华科技等。
风险提示
1）宏观经济下行风险；2）政策落地不及预期；3）技术开发与应用进度不及预期；4）需求不及预期等。
【申万零售社服】关注文旅设备更新换代大机会
5月24日，国家发改委等部门印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》的通知，提出“力争到2027年，引导推动全国文化和旅游领域更新一批设施设备。”
《方案》中重点强调了观光游览设施更新，推动重点旅游景区陆上、水上及空中旅游观光设备更新，推动演艺设备、智慧文旅、沉浸式体验设备等的更新换代。
🔥建议关注：金马游乐（300756.SZ）
1⃣核心技术突破国外垄断，产品远销包括欧美在内的全球近50个国家和地区，在手订单丰富（截止23年底，公司在手订单13.7亿元）。
2⃣文旅市场的火爆带来上游文旅目的地资产投资运营结构多样化，各大景区在门票之外积极寻找增长点，公司收到的需求信息及产品资讯较过去几年显著增加。
3⃣产能预计突破瓶颈，公司目前在中山市有三个研发生产基地，总占地面积超30万平米，“金马数字文旅产业园建设项目”预计25年一季度投入使用，未来产能有序释放。
【未知来源】政策支持海外仓，继续看好跨境出海产业
国常会审议通过《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》。1)5月24日国常会审议通过该《意见》，指出：①发展跨境电商、海外仓等外贸新业态，有利于促进外贸结构优化、规模稳定，有利于打造国际经济合作新优势；②要积极培育跨境电商经营主体，鼓励地方立足特色优势支持传统外贸企业发展跨境电商，加强跨境电商人才培养，为企业提供更多展示对接平台，持续推进品牌建设；③要加大金融支持，加强相关基础设施和物流体系建设，优化监管与服务，积极开展标准规则建设与国际合作；2)我们认为，该《意见》是此前政策的一脉相承，印证政策支持跨境电商及海外仓力度持续提升。
四重优势加码，海外仓重要性日益凸显。1)第一，拆分亚马逊平台跨境卖家的UE模型可知流成本占收入比重较高，一般头程5-8%不等、尾程15-25%不等，考虑到亚马逊FBA成本相对较高，布局海外仓(尤其对中大件商品)利好优化成本、提升盈利能力；2)第二，海外仓虽不及FBA履约时效，但较直邮模式更佳，能提升消费者体验；3)第三，可完善退换货等售后需求；4)第四，可部分对冲因地缘事件导致的供应链风险；5)据弗若斯特沙利文，2018-23年采用海外仓模式的中国B2C出口电商物流解决方案的市场规模由486亿元增至2039亿元占比45%，CAGR为33.2%，预计2028年达3870亿元占比51%，CAGR为13.7%远超直邮模式，市场空间广阔。
关注海外仓布局及费用改善预期。1)主线一：品牌资产强、经营数据优，推荐安克创新/致欧科技/赛维时代；含美率相对低、受美政策影响或相对轻，推荐小商品城/华凯易佰/焦点科技/吉宏股份，受益大健云仓等；2)主线二：出海领域的佼佼者，推荐名创优品、苏美达、米奥会展等；3)关注新公司上市进展。
【德邦电子】散热：重视AI大趋势确定性增量环节，国产厂商直接受益
端侧AI算力加码，散热为确定性增量环节
散热对AI性能的稳定性及可靠性起到直接决定性作用，散热材料和零部件在AI终端（PC&手机&MR）中的增量应用已经逐步显现：
PC端：散热主要依靠石墨材料、硅脂、热管、风扇等实现，如hp的aipc星Book Pro14采用双风扇、铜合金鳍片，小新Pro AI 2024采用双风扇和3d热管，苹果新款iPad Pro则增加了一片石墨。
手机端：手机中主要使用石墨热膜、石墨烯、VC均热板等轻薄材料零部件。三星Galaxy S24的VC均热板增大了1.9倍。
MR/VR/AR设备：芯片发热量大且受轻薄性要求，可采用人工合成石墨将热量传递至镜架等位置，提高散热效率。
建议关注石墨等散热材料和散热解决方案供应商：
中石科技：北美大客户高导热石墨类材料主要供应商，产品应用覆盖手机、平板、笔电、智能穿戴设备，其它客户包括三星、微软、谷歌、华为、荣耀、小米、OPPO、大疆。
思泉新材：少数能系统化提供散热解决方案的供应商，客户覆盖北美大客户、小米、vivo、三星、谷歌、ABB、闻泰、华勤、龙旗等。
隆扬电子：电磁屏蔽材料供入笔记本电脑及平板电脑，公司的纳米石墨铜产品可用于消费终端设计自由空间不足又需要良好散热的应用领域。
风险提示：下游需求不及预期、研发进程风险、市场竞争加剧风险。
【中泰化工】北美MDI装置再次扰动;长丝市场报价重心上移
本周化工品价格价差分位数周环比均提升。根据Wind我们测算,截至5月24日,国内化工品价格(不考虑石化产品,下同)、价差分别位于2014年以来的53.4%、11.4%分位,周环比+0.1pct和+0.3pct,较2024年年初分别+8.8pct和-6.2pct。在我们监测的235种化工品中,71种环比上涨、62种环比下跌、102种持平。其中,涨幅前十包括:R22(9.4%)、水合肼(8.3%)、PVC(5.5%)、新戊二醇(5.3%)、苯胺(5.3%)、乙烯法PVC(5.0%)、动力煤(4.7%)、百菌清(4.5%)、丁二烯(4.5%)、磷酸一铵(4.3%)。
原油:紧平衡格局有望延续,油价或见底回升。截至5月24日,Brent油价为82.12美元/桶,周环比-1.86美元/桶,较24年4月高点已回落9.05美元/桶。现阶段欧亚地区炼厂检修已趋近尾声,北半球汽油需求旺季将至,若OPEC+继续延长减产至年底且美国暂不考虑释放SPR,在24年预期全球炼能再扩100万桶/日背景下,Q3原油供需趋紧、油价有较强上行动力。关注:【中国海油】、【中国石油】、【中国石化】。
北美装置再现不可抗力,价格价差有望底部向上。5月21日,陶氏北美44万吨装置因不可抗力停车。4月以来,科思创、巴斯夫、亨斯迈等企业北美装置均先后发生不可抗力,合计受影响产能约占当地总产能的76%-82%。供方消息提振下,本周纯MDI和聚合MDI市场价周环比+150元/吨和持平,位于09年以来的23.9%和23.5%分位;价差周环比+54和-96元/吨,位于09年以来的6.9%和14.0%分位。关注:【万华化学】。
长丝大厂取消优惠、上调报价,利好行业盈利修复。5月23日起,桐乡某大厂涤丝报价POY上调150元/吨、FDY上调50-100元/吨;萧山另一大厂报价同步调整、取消优惠。叠加5月初以来恒逸、荣盛约140.5万吨产能停车、桐昆恒盛14万吨阳离子长丝转产半光产品以及桐乡及江苏主流大厂于5月13日起联合减产约10%产能,长丝盈利中枢有望抬升。截至5月24日,POY/FDY/DTY价差周环比-3/-28/-28元/吨,位于16年以来的13.3%/22.8%/21.8%分位。库存上看,本周POY/FDY/DTY库存周环比分别-8/-4/-1天,高库存逐步得到消化。关注:【新凤鸣】、【桐昆股份】。
【国金金属】氧化铝供应短缺叠加地产支持政策提振铝价，锑价逼近14万元/吨，后市有望持续新高
铝：内盘铝价下跌，全球累库。受电力及天然气供应短缺影响，力拓集团在澳大利亚的Yarwun冶炼厂和昆士兰氧化铝有限公司两家企业的氧化铝发货状态处于不可抗力状态，影响氧化铝向第三方的销售情况，海外氧化铝供应短缺风险催生电解铝生产担忧，推动铝价上涨。供应方面，云南地区电解铝持续复产，截至5月23日，云南神火已恢复至减产前运行产能，云南地区仍有36万吨电解铝产能待复产。权益市场对于电解铝在地产端消费拖累程度是目前的核心预期差，地产支持政策有望逐步打消市场对于电解铝在地产端消费的悲观预期，相关公司估值有望迎来修复。
锑：锑价上涨，锑锭累库。本周原料供应依旧紧张，仅刚需采购下价格加速上涨；本周海外锑价周度环比上涨5.71%至1.85万美元/吨，催化国内价格进一步上行。目前锑锭库存处于历史低位、氧化锑库存由年初的相对较高位置加速去化至历史中低位，我们认为原料的紧缺正逐步向下游传导，锑锭、氧化锑开工率持续下降，产业链供应将进一步收缩；1-4月光伏玻璃产量累计同比增长56%，而锑精矿产量同比下降6%，在阻燃剂需求相对持稳的情况下，供需错配进一步加剧。根据我们测算1-4月国内锑实际消费量和终端消费量同比增幅分别为2%、23%，终端消费强于实际消费量，表明隐性库存加速去化。需求旺盛，产能周期驱动原料紧缺叠加环保督查限产，我们认为价格上涨仍未结束，有望持续创造历史新高。
【路边社】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络
1、国新健康：北京加快医药健康协同创新行动计划，公司提供健康保障服务整体解决方案
2、科创新源：AI服务器冷板成功导入H昇腾。预计24年拿到50%份额
3、濮耐股份：活性氧化镁布局打开估值空间，西藏高纯菱镁矿资源稀缺
4、川润股份：液冷领域已经实现了0-1的突破，已向HW等头部客户送样
5、华丰科技、中创股份：传hw即将上市，全面对标H100
6、凯旺科技：和HW在防水组件产品领域有合作
7、寒锐钴业：国家粮食和物资储备局正准备购买约15吨精炼钴
8、正威新材：传股权拍卖已经抢到8.6元/股，和现价差近40%
9、豪恩汽电：华为确认享界S9正式发布,6月上市
10、得润电子：与华为合作是高速连接器..
11、电投产融：国家电投上市平台，实控人是国家电投..
12、九联科技：6月21日华为召开华为开发者大会
13、郑州煤电：两大煤矿有望注入 未来或新增可采储量16.2亿吨
14、英力特：pvc期货大涨
15、华孚时尚：国产智算运营龙头，新引入H+商汤系独董
16、鼎通科技：月底安费诺签约8000W美金首批委外连接器组件大料号的订单
17、利和兴：新增昇腾服务器设备业务，招标从4月份开始，全年有望做到5-6E收入
18、华钰矿业：锑价逼近14万元/吨
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