半导体现在交易两个逻辑

 

一个是周期拐点。4月份芯片库存同比下降33.7%，为2014年底以来的最大降幅。

 

还有政策预期。第3期D基金成立了，接下来就是具体的投资落地。

 

再有就是国产替代，一是存储芯片、算力芯片本身的国产替代，二是材料、设备等生产环节的国产替代。

 

半导体每次都是涨这些，什么逻辑不重要，重要的是市场认不认，而市场认不认，就看有没有资金买。目前来看，各个环节的容量核心资金都在买入

 

设计端的兆易创新，晶圆加工端的中芯国际，设备端的北方华创，这些都是大票，