会议要点

1、核准背景与意义

· 2024年8月的国常会核准了五个核电项目，共计11台机组。这次核准的数量超过了2022年和2023年每年4台的核准量，标志着核电项目审批进入高峰期。中广核集团在此次核准中获得了6台机组的批准，成为最大赢家。这一核准不仅符合年初的预期，也为2030年碳达峰目标的实现提供了支持。

· 核准项目中包括山东招远的两台华龙一号机组和广东陆丰的AP1000机组。陆丰项目因中广核被美国制裁而推迟，直到2024年才获得核准。浙江三澳核电项目按计划推进，广核在此次核准中获得了显著的进展。

2、技术与项目细节

· 江苏徐州的中核项目包括两台华龙一号和一台高温气冷堆。高温气冷堆是60万千瓦的机组，设计用于核反应堆、汽轮发电机和供热的三项耦合，主要以供热供气为主，兼顾电力供应，与传统核电厂有较大区别。

· 广西白龙核电项目由国家电投开发，历经近二十年的准备，终于获得核准。该项目的核准是为2030年碳达峰目标服务，核电建设周期约60个月，预计在2030年前后投产发电。

3、技术路线与未来展望

· 国和一号（CAP1400）和CAP1000是当前核电技术的主要方向。CAP1400的实际功率为1503兆瓦，但仍称为CAP1400。国家能源局禁止各核电集团盲目开发新一代技术，未来几年内不会有新技术替代现有技术。

· 中核和中广核的华龙一号技术最初各自发展，后因国家统一要求而整合。中核的华龙一号基于秦山二期技术，结合美法技术开发；中广核则基于大亚湾和岭澳核电经验，结合法国M310技术，发展出自己的华龙一号。

4、核能供热项目

· 江苏连云港的核能供热项目为当地石化项目提供蒸汽，采用两台华龙一号和一台高温气冷堆。项目通过华龙一号的主蒸汽系统加热除盐水，再通过高温气冷堆进行二次加热，生成过热蒸汽，满足石化用汽需求。

· 项目具备发电功能，两台华龙一号机组每年发电利用小时数约7000小时，预计年发电量80-90亿度。高温气冷堆采用六个模块，年发电利用小时数可达6000小时，满足国资委的收益率要求。

5、核电设备与产业链

· 当前核电设备厂的产能能够支持每年十几台机组的主设备交付，但一些阀门和仪表厂的产能不足，难以同时满足新建机组和运行机组的需求。设备质量问题可能影响核电行业发展，国家核安全局将加强对设备厂商的检查。

· 扩大核电设备供应商名录并非明智之举，核电供应能力要求高，盲目扩大会影响核安全。核电管理体系复杂，监管机构可能会加大抽查力度，确保建设质量和核安全。

Q&A

Q：这次核电核准的背景和整体情况是什么？

A：今年上半年，市场对核电核准持乐观态度。国常会最近核准了约五个核电项目，涉及11台机组，这符合年初的预期。这次核准的意义大于数量，因为它比2022年和2023年每年核准的4台机组要多。此外，还包括一台高温气冷堆的核准。展望到2030年，核电核准预计将保持高峰。```

Q：这次国常会核准了哪些核电项目？有哪些企业受益？

A：此次国常会核准了五个核电项目，共11台机组。中广核集团核准了6台机组，包括山东招远的两台华龙一号和广东陆丰的两台AP1000机组。中核在江苏徐州核准了三台机组，其中包括两台华龙一号和一台高温气冷堆。国家电投的广西白龙核电项目也获得核准。这些核准符合预期，有助于实现2030年碳达峰目标。

Q：广西白龙核电项目的核准有何意义？

A：广西白龙核电项目是国家电投的老厂址，最初计划采用AP1000技术，但因施工不及预期和中美贸易战影响而推迟。最终，项目改为采用CAP1000技术路线核准。这次核准也得到了地方政府的支持，标志着项目重新启动并获得进展。

Q：关于CAP1400和CAP1500技术的未来展望是什么？

A：目前并没有CAP1500的说法。国和一号即CAP1400，其示范机组功率为1503兆瓦。国家能源局并未同意各核电集团盲目推出新型号，下一代堆型仍在研发中，预计在2024至2026年间不会有新技术成型。

Q：中核和广核的华龙一号技术有何区别？

A：中核和广核的华龙一号技术最初基于各自的历史发展。中核的华龙一号基于秦山二期自主技术，结合美法技术开发。广核则基于大亚湾和岭澳核电经验，引进法国M310技术，结合福岛核事故后的安全标准改进。两者在堆芯外的设计上几乎完全不同。

Q：核能供热项目的具体情况是什么？

A：核能供热项目位于江苏连云港，为当地石化项目供气。项目采用两台华龙一号和一台高温气冷堆，通过主蒸汽系统加热除盐水，生成饱和蒸汽，再通过高温气冷堆二次加热生成过热蒸汽，满足石化用汽要求。

Q：核能供热项目是否具备发电功能？

A：该项目具备发电功能。两台华龙一号每年可发电80到90亿度，高温气冷堆每年可发电约7600小时。项目的电价为0.41元/度，结合蒸汽供应，整体收益率符合国资委要求。

Q：项目的经济性如何？

A：项目的经济性主要取决于高温堆的造价和蒸汽供应价格。高温堆的单台造价约为200多亿，而两台华龙的造价约为190多亿，总体工程费用约为600多亿。高温堆的造价较高，主要因为其采用球床石墨球形燃料，价格较高，U235的丰度为9.5%。项目的经济性还需看与连云港石化产业基地的蒸汽供应价格，若蒸汽供应价格在220到240元每吨，收益率可达6%到8%，满足国资委的考核要求。

Q：高温气冷堆和华龙一号的发电利用小时数分别是多少？

A：高温气冷堆在建设成熟后，发电利用小时数可达到5000到6000小时。华龙一号的发电利用小时数约为7000小时。

Q：供气的设计小时数是多少？

A：供气设计为每年7500小时，持续供应2000吨每小时的蒸汽。技术成熟度的不确定性是目前的最大问题。

Q：石岛湾高温气冷堆项目的现状如何？

A：石岛湾高温气冷堆项目今年上半年的利用小时数不到2000小时，仅为其他核电厂的三分之一。主要问题包括反应堆温度偏低、蒸汽发生器换热组件温度偏差、燃料球卡阻等。该项目是清华大学设计的示范堆型，目前问题较多，尚未满功率运行，整体情况不太乐观。

Q：江苏核准的60万千瓦高温气冷堆与石岛湾项目在技术路径上有何不同？

A：江苏核准的60万千瓦高温气冷堆沿用与石岛湾相同的技术路径。石岛湾采用两个模块，每个模块250兆瓦热功率，带一个发电机；江苏项目则是六个模块，带一个发电机，相当于石岛湾的三倍。每个模块对应一个反应堆，采用模块化建造方式。

Q：石岛湾高温气冷堆项目是否同时提供供热和发电？其设计的满功率发电利用小时数是多少？

A：石岛湾高温气冷堆项目仅用于发电，不提供供热。其设计的满功率发电利用小时数在申报时为六千多个小时，但该项目主要用于技术验证，因此该数据可能不再适用。清华大学设计的技术已转让给中核集团，后续的商业化推广和设计由中核能源进行。

Q：高温气冷堆和三代压水堆在燃料类型和结构上有什么区别？

A：高温气冷堆使用球形燃料，结构包括含9.5%铀235丰度的二氧化铀芯，外包覆多层石墨和二氧化硅。三代压水堆使用柱状燃料，冷却剂和慢化剂为水，燃料芯块为二氧化铀陶瓷，包覆在高合金管内。高温气冷堆不需要高合金管材，主要使用石墨和二氧化硅。

Q：今年已经核准了11台核电机组，年底前是否还有新增核准的可能性？

A：年底前仍有可能新增核准核电机组。为了实现2030年碳达峰的目标，并通过大型基建项目提振经济，预计年底前可能再核准4到6台机组。目前几家核电集团有2到4台机组具备核准条件，若能满足国家能源局和生态环境部的要求，并获得地方政府支持，核准数量可能增加。

Q：今年年内有多少核电厂址具备开工条件？

A：目前已核准的项目中，具体有多少厂址具备开工条件尚未明确。需要进一步确认今年的开工安排。

Q：去年核准的项目开工情况如何？

A：去年年底核准的金气门核电项目预计今年年底可能开工，东山屯核电一号机组也有可能开工。此外，中核的福建漳州四号机组和广核的太平岭三号机组、宁德五号机组也有可能在今年年底开工。

Q：今年整体的核电机组开工量预计是多少？

A：上半年已经开工了3台机组，包括辽宁徐大堡二号机、漳州三号机和华能石岛湾一号机。下半年预计开工4台左右，全年大概能开工7台机组。

Q：今年核准的11台机组是否会延迟到明年开工？

A：是的，今年核准的11台机组大概率会延迟到明年或后年开工。

Q：哪些核电项目的前期准备工作相对充裕？

A：广核的陆丰一、二号机组准备工作相对充裕，已经准备了十多年，厂址条件具备，设备合同已签订并开始制造。广西白龙一、二号机组也有可能今年开工，但具体情况还需看国电投的准备情况。其他项目如徐大堡、招远和广核的三澳今年都无法开工。

Q：高温气冷堆的发展前景如何？

A：高温气冷堆可以提高核能利用率，符合碳达峰、碳中和的要求，并在石化产业中有替代作用。目前江苏连云港和广东茂名有相关项目，发展趋势依赖于热力市场需求。目前只有中核掌握高温堆技术，山东荣成的高温堆项目不是商用项目。

Q：四代核电在十五五期间有批量化落地的可能吗？

A：四代核电的发展取决于技术进展，山东荣成的高温堆项目计划在2027年完工，若成功可能推动商用高温堆技术的普及。钠冷快堆预计在十五五期间开展首批百万级开工建设，但目前国家仍以三代核电为主。

Q：三代核电的投资规模和降本思路是什么？

A：华龙一号两台机组造价在390亿到410亿之间，CAP1000在380亿到390亿之间。CAP系列设备和工程量低于华龙一号，批量化建设后可能造价更低。漳州三、四号机组预计报价在350亿左右，地方政府更愿意配合适当提高价格以带动当地经济发展。每千瓦造价约为一万四五。

Q：目前单台机组的功率是多少？

A：华龙一号单台机组功率为1.2G瓦，CAP1000为1.25G瓦。

Q：目前核电设备厂的产能是否能满足每年多台机组的开工交付需求？

A：主机厂如东方电气和上海电气等能够保证每年十几台机组主设备的交付。然而，一些小型设备厂如中核苏阀、江苏神通和纽威等的产能已经捉襟见肘，难以同时满足新建核电机组和运行机组的备件需求。

Q：核电设备厂产能受限会对行业发展产生什么影响？

A：设备厂产能受限可能导致设备质量下降，影响运行安全，对行业发展不利。此外，国家核安全局发现一些设备厂存在供应造假和不规范行为，这将导致监管加强，可能进一步限制设备厂商的产能。

Q：是否会扩大核电设备供应商的名录以应对产能受限问题？

A：扩大供应商名录并不是明智的选择，因为核电供应能力要求较高，盲目扩大不符合保守决策理念。虽然一些优秀的民用供应商可能进入核电名录，但发展会循序渐进，监管机构可能会加大抽查力度以确保核电建设质量和安全。