【基本面】

4月社融数据为2009年12月以来最差，直接引出了上周五的LPR降低举措。对比公布之前的机构预期，本次LPR降低的力度属于略超预期。降低LPR一方面可以有效降低居民房贷压力，配合房地产市场稳步回暖，有利于后续的基建政策和项目配套推出；另一方面也是因为企业中长期贷款利率参考5年期以上LPR定价，该举措有利于缓解企业和个人的现金流压力。因此，从国内宏观面来看，目前唯一的风险点是上海北京等地的疫情防控何时能够结束，即经济活动和秩序能够正常开展。 

外盘面的关注焦点依然是美联储加息预期讨论。美联储即将公布5月货币政策会议纪要，届时全球金融机构和市场分析师都将借此联系美联储重要官员近期的表态来推测美联储在今年剩下的时间里的加息力度。目前比较公认的预期是今年至少还有1-2次的50个基点的加息，当然这种预期是否会被打破，很大程度也受到周末前公布的美国月度PCE物价指数。同时，临近7月，已经有部分市场分析在推测欧洲央行也会推出加息举措。如果今年下半年美欧同时加息收水，那么全球市场的不确定性和波动性将会陡然加大。

【新能源】

四川的一个锂矿拍卖成交高出起拍价近600倍的新闻让全国人民和市场的焦点再次集中在新能源领域。历时5天5夜，兴能新材料持有的雅江县斯诺威矿业54.2857%起拍335.29万元，成交高达20亿逾元。

当前全球60%的锂需求来自于电动汽车和储能电池。同时根据最新的数据显示，4月份磷酸铁锂电池的装机量同比上涨169%。马上（5月24日）澳洲Pilbara锂矿即将开展年内第二次拍卖。第一次在4月27日的拍卖上，成交价是5,650美元/吨，续创历史新高，较上一次涨价140%。目前Q2海外锂精矿长协签约价为5,000-5,500美元/吨，Pilbara最近拍卖价格折标后高达6,250美元/吨，同时锂精矿评估价已经突破6,000美元大关。

虽然对新能源汽车的需求可持续性增长（匹配股价）不同机构研究员跟出来的数据解读略有不同，但是对于以“风光大基地”为主全国新能源基建需求却是一致高度认可。并且，上周末就又传出并在本周发酵的欧盟“REPowerEU计划及欧盟太阳能战略”，极大地刺激了全球新能源的需求。新能源基建离不开储能电站的建设，而储能电站的关键点则是磷酸铁锂电池（部分会梯次利用车用锂电池）。

截至截至5月20日，4月27日以来中证新能源指数涨幅超过30%。虽然不少新能源领域的标的较最高点（比如锂矿、光伏和风电的头部企业）依旧打折了不少，但是在近期的快速反弹行情背景下，需要警惕的是集中刺激性消息放出之后的短期回调。

在消化了这些消息之后，从未来中长线成长角度来看，不少锂矿、光伏和风电的头部高利润（ROE）企业是值得关注的。同时，部分类似丰元股份（市值最小的锂矿股+比亚迪正极材料供应商）这种非典型机构关注标的，以及浙江“风光倍增”概念股是否会出现短期爆炒，或整体行情上行后的底部启动机会。

【稳增长】

南京放开限购一日游，武汉经开区删除微博消息，无不透露着下半年大概率会是一个大基建的市场。关于对大基建、疫情vsGDP目标和专项债的一些分析，早在之前的文章里面就有说明，此处不再重复。从中短期的盘面来看，除了煤炭这种高不确定性的博弈，能代替银保券起到护盘作用最大的防御性板块就只能是基建。

（长文链接：https://www.jiucaigongshe.com/action/detail/10953ae690914f8f898b96e817afd9ad）

有市场消息传言称，预计下周二国常会将要公布的一分部内容中，有“政府性国家融资担保基金发1万亿以上融资担保信贷，直接给到基建项目，国铁3000亿，民航2000亿（三大航）”、“今年集中开工项目23个，总投资2.4万亿”和“8月把今年的专项债用完，7月把明年的专项债额度下达，Q3要把这部分形成工作，今明两年专项债扩展用途，新增新能源和新基建”这3个关键信息点。

（其他重要的传闻内容有：“汽车牌照限购地区增发牌照供给，新能源延长补贴”、“疫情防控：封控解封由14天减为7天，封城政策照旧”、“第二次发布农资补贴，支持青海钾肥项目建设增加钾肥进口”和“县域城镇化加大农村户口转城市”等）

【短期炒作机会】：猴痘

猴痘病毒与天花病毒同属正痘病毒属，猴痘病毒呈长方形，可在非洲绿猴肾细胞中培养生长，导致细胞病变。目前尚无特效疗法。猴痘是一种病毒性人畜共患病，猴痘病毒可通过密切接触由动物传染给人，虽不易发生人际传播，但与感染者密切接触也可能感染，比如接触感染者的皮损部位、体液、飞沫等。处理原则是隔离患者，防治皮肤病损、继发感染。

人感染猴痘的初期症状包括发烧、头痛、肌肉酸痛、背痛、淋巴结肿大等，之后可发展为面部和身体大范围皮疹。多数感染者会在几周内康复，但也有感染者病情严重。世卫组织指出，猴痘病毒有西非进化枝和刚果盆地（中非）进化枝。据记载，该病毒西非分支的病死率约为1%，其刚果盆地分支的病死率可能达10%。

从“与天花病毒同属正痘病毒属”来看，我国目前不用担心猴痘输入传染以及爆发的问题：不同于欧美国家，我国新生儿需强制接种的系类疫苗中就包含了天花（牛痘）疫苗。西方国家则不同，加州大学洛杉矶分校的流行病学教授安妮·里莫因指出，1980年天花在疫苗接种下绝迹，其相关疫苗项目也逐渐停止。世卫组织数据显示，天花疫苗对猴痘病毒的有效性高达85%。

总部位于丹麦的疫苗公司Bavarian Nordic开发的天花疫苗Jynneos，于2018年获得美国FDA批准上市，用于在18岁以上的高危成年人群中预防天花（smallpox）和猴痘（monkeypox）感染。这是FDA批准的唯一一款非复制型天花疫苗，也是世界上唯一一个获批的猴痘疫苗。5月18日，Bavarian Nordic公司宣布获得美国生物医学高级研究与发展局（BARDA）的疫苗生产合同，预计第一批疫苗将在2023年生产出来。5月19日该公司又称，已经与一个未披露的欧洲国家签订了合同，为应对2022年5月期间不断演变的猴痘新病例而供应其IMVANEX天花疫苗。

对于A股市场，猴痘事件或将再次引发大家对疫苗板块的关注，不少短线资金已经有准备入场做一波市场的潜在迹象。不过不同于新冠疫苗的逻辑，猴痘题材纯属短线炒作，重在设好止损，快进快出。

【郑重声明】

本文内容纯属个人观点分享，依据客观市场资料、公开信息以及数据，所做的合理客观分析，不作为任何直接投资的依据！市场有风险，投资需谨慎！