这几日消费概念有复苏迹象,这里推荐一个底部区域的优质标的,未来三胎双减政策受益的核心赛道,童装赛道的龙头股
森马服饰
1.首先森马服饰目前主营业务已经为童装品牌balabala
“根据公司2020年年度报告,期间公司儿童服饰业务实现收入101.32亿元,占比66.64%,相关信息请投资者详见4月13日公司发布的《2020年年度报告》。”
2.balabala是目前国内当之无愧的童装品牌龙头股,20年市场占有率7.5%,且逐年增加
3.童装赛道是一个足够大的赛道,目前集中度低,未来有望受益自身成长以及政策驱动
【驱动力1】行业本身向龙头集中,目前集中度远低于发达国家
虽然我国童装市场高度分散,但自2012年起,我国童装行业CR3。保持上升的状态。2020年我国童装行业CR3为10.4%,同比提升0.5个百分点。随着宏观经济疲软将加速行业的优胜劣汰,龙头企业凭借卓越的库存管理能力与渠道经营效率穿越下行周期,市占率将会进一步提升,进而使得行业集中度稳步提升。
2020年我国童装行业排名前五公司的市场份额仅为12.6%,显著低于德国、法国、美国、日本等发达国家,提升空间较大。随着行业集中度的提升,巴拉巴拉等龙头品牌的市场份额有望进一步提升。
【驱动力2】受益于三胎及双减政策面,未来童装的需求有望量价齐升
三胎有望增量,双减有望提高父母童装购买人均消费
从人均消费额来看,自2012年起,我国儿童人均童装消费额逐年上升。2019年我国儿童人均童装消费额已突破1000元,高达1018元。主要原因是80/90后新晋父母生长环境相对优渥,对生活品质追求提高。其次,结婚年龄后移,重视优生优育,使得新生父母的经济水平和消费能力处于较高水准,更有能力为下一代提供良好物质
4.balabala从设计及质量上皆是当之无愧的龙头,地位强于李宁安踏之于运动品牌,品牌理念“童年不同样”,符合未来年轻父母的消费趋势,这里随意放几张图,感兴趣的可以去参考官网,抖音号及淘宝店,线下店