一、用多了上瘾！

管天然气叫能源鸦片，这并不是我首创，在我还在读书的时候，我的一位授课老师这么比喻过天然气。天然气在早期比较贱，在油田开发的时候，把开采石油伴生出来的天然气直接烧掉。（主要是没有管道运输，也不好储存，并非真的要糟蹋东西）

 

现如今，天然气是能源的宠儿，被公认是地球上最干净的化石能源。去年全国直接出现了“气荒”，天然气价格直接上天。可以说，如果要践行“绿水青山就是金山银山”，天然气作为重要一次能源的地位势必会再度提高。

之所以形容天然气为鸦片，是因为天然气要么你就别用，一旦用了就容易上瘾。用了他，你就不想去烧煤，不想用液化气，因为不需要你运输了，真运气上门，又比电便宜，还是绿色能源，其他能源都是渣渣辉。太方便了，闸刀一打开，就可以点火了。

这鸦片是怎么逐步让人上瘾的呢？

 

从上图我们可以看出来，其他能源消耗占比都在起起伏伏，或者下跌，但是天然气和其他可再生能源的消耗稳步提高，天然气消耗甚至有超过煤炭的趋势。而石油作为工业血液，其占比逐渐下跌。需要说明的是，最近几年的石油需求并没有下降，而是增加，能源消耗的比率基本不变但是能源总消耗在增加。

顺便提一句，倒数第二条线，核能，2011年之前一直处于上升后的平稳阶段，2011年，出现一次大幅下跌，大家也知道什么原因——福岛核电危机。这次把铀的价格压低了好几年。

二、储存问题——让人头疼！

天然气不比石油，每天产量产多少，卖多少。如果说石油产量是根据油田本身的产能确定的，即能产多少产多少，那么天然气是根据下游需求来生产的，即要多少就产多少？

为什么呢？因为天然气没法储存。

石油如果产多了，一时半会儿出现局部供应过剩，可以托到其他地方去，还可以建造储油罐，存放起来。

天然气就不一样了，他在常温下是气态，搞个储气罐如何？没那么大的罐子。机智的朋友会说，不是有煤气罐么？

液化气不等于液化天然气。

我们常说的液化气，全名叫液化石油气（LPG），主要成分是丙烷+丁烷，它在常温下可以加压液化。但是天然气的主要成分是甲烷，常温下，加压无法液化，也就是常温下，不可能去建造那么大的一个容器来装天然气。

 天然气开采的窘境在于，生产制度难以应对下游的变化。由于没有储存这种缓冲，下游需求变化也让天然气开采头疼。比如某气田按照50万方/天产能建设，夏天，天然气需求很少，可能每天只要10w方，而到了冬天则需要100万方。又不能把夏天采的气存放起来。

（备注：真正要液化天然气，需要在零下100多度条件下液化，储存代价很高，只可用来运输，长期存放显然不经济。现在也有储气库来解决存放问题，但缺点诸多，以后再写专题。）

无论怎么说，天然气还是好用，按上天然气后，至少各位不用扛煤气罐了，也不用打电话叫人送气了，也不用算计煤气还有多久要用完了。就没操过这方面的心。现在让各位再去烧液化气，你愿意吗？（不过知乎上的朋友，很多应该不关心柴米油盐吧）

这么好用的能源，天然气的世界格局如何呢？

三、天然气储量分布——猜猜谁家的天然气最多

或许你在新闻中就看到，此前普金以切断天然气供应要挟欧盟对克什米亚问题上的妥协，之所以敢如此霸气，是因为基本上大半个欧洲都是在用俄罗斯的气。

没错，就是俄罗斯，天然气储量天下第一。看看下面的数据。

 俄罗斯35万亿方，独占鳌头，伊朗次之，其次是卡塔尔。美国第五，中国第九，澳大利亚12名。

这个表格也挺有意思，石油与天然气是一妈生的，但是同一个地方，装了油就不太方便装气了，石油储量世界第一的委内瑞拉排名第7，第二名沙特的天然气储量到了第六名。

 前4名，占了世界70%的储量，从美国开始，已经是数量级上的差异了。老天不公啊。

四、天然气产量——你绝对想不到谁是第一

有道是，手中有粮，心中不慌。在看到数据以前，我第一直觉是俄罗斯，供应大半个欧洲，不是闹着玩的。然而不是。

难道是沙特？当老二习惯了？并不是，沙特坚信石油是王道，比气赚钱。伊朗也不是。

还是看看数据吧！

 

纳里？是美国！一共储量是8.7万亿方，但产量世界第一，这是要逆天啊。按照这个速度开采，如果美国没有新的储量发现， 最多产12年。

值得注意的是，美国石油产量也是世界第一。我真怀疑美国是不是找到可以替代化石燃料的新能源了，可劲采。或者他藏着，掖着储量。

加拿大的产量也非常高，北美地区这是要上天啊。

页岩气。没错，这两国家疯狂开采页岩气、页岩油。页岩气革命后，除了15年16年消停一段时间，一直都保持疯狂开采。俄罗斯都只能是望尘莫及。你敢信，美国天然气产量基本上够自己用。

（备注：页岩气主要成本和天然气一样，主要都是甲烷，只是生长的地方不一样）

中国产量第六，没办法，消耗量大，没有也要开采啊。这玩意相比原油，进口更费劲一些。

五、中国进口谁家最多——是不是数据搞错了？

1）中国天然气产量与消耗

 兄dei，十年前我们石油就有一半靠进口了，但是天然气产量与消耗持平，现在看到差距了吗，这个差值已经到了900亿方了，看趋势还在继续拉大！

2）900亿的缺口找谁填补的？

如果是俄罗斯，我就不跟各位卖关子了。还是看数据。

管道天然气进口：

 上图显示，2017年通过管道进口天然气最多的国家是土库曼斯坦，为317亿方。总进口量为394亿方。缅甸有这么多，是因为中缅管道的修建，它应该是个二道贩子。

液化天然进口则相对宽泛一些，因为它不受到管道的局限。下图简单列举几个进口较多的国家。

 没错！从澳大利亚进口最多，237亿方，液化天然气进口总计526亿方。澳大利亚天然气储量排名12，比中国还靠后两位，竟然还向中国出口这么多天然气。为什么如此，这方面我没有相关数据。但是我曾经参与过一个油田勘探开发项目，这个油田是属于巴布亚新几内亚（巴新）的，然而这个油田的作业方是澳大利亚，我们打交道也是跟澳大利亚。据此，我推断澳大利亚是开采巴布亚新几内亚等其他国家的天然气卖给中国。

管道天然气和液化天然加起来，就是900亿方，补齐了缺口。

3）走管道和液化托运优缺点

走管道：

优点：便宜，方便，一劳永逸。

缺点：修管道投资巨大，且为没赚钱时就要投资，需要长期合作合同。

修管道就像是开网吧，开始要花很多钱，后期只需要维护就行了。

液化托运：

优缺点正好相反：不方便，需要低温液化，储存托运费用很大，很费事，每一次托运跟托了一颗巨大的炸弹一样。优点就是可以一锤子买卖，可以见机行事，哪家便宜了买谁家的。

六、中国天然气开采，路在何方？

中国目前天然气开采是在塔里木气田，长庆的苏里格气田，四川一代的西南气田。

前文也分析了，中国天然气开采满足不了国内的需求，预计今年的缺口更大。

1）页岩气

中国天然气开采还主要来源于常规气田，要想在天然气开采上取得突破，路子之一就是效仿北美——页岩气的开采。

据美国能源信息署称，中国页岩气储量可能达到美国的两倍。那中国的页岩气为什么不行呢？

还真不是纯技术问题。页岩气开采的核心就是大型的水力压裂，提高单井产能，实现经济开采。中国的压裂技术不差，也可以大规模压裂。

只是页岩气（油）开采本身成本高昂，游离在市场价格附近，中国页岩气主要集中在川贵一代。有道是：地无三里平，天无三日晴。要想在这边开采，可不是打口井就直接放气了，在地面工程上要花去很多钱，这是北美不需要考虑的。

另外一方面，中国页岩气普遍埋藏比较深，达到5000m，而北美页岩气大多在1000多米，这钻井费用又是一笔不少费用。

再者，中国页岩气储层普遍没有北美厚，更加依赖打井数量。

 种种原因使得中国页岩气开采成本高昂，还无法普及。

2）液化天然气

世界上环保先进国家都在推广使用LNG，主要用作发电厂、工厂、家庭用户。液化天然气无色、无味、无毒、无腐蚀性，天然气在常压和-162℃左右可液化，液化天然气的体积约为气态体积的1/625。LNG储罐通常为双层金属罐，与LNG接触的内层材质为含9%Ni低温钢，外层材质为碳钢，中间绝热层为膨胀珍珠岩，罐底绝热层为泡沫玻璃。

 中国要解决天然气缺口，进口液化天然气是最快最直接的方式，也无需跟别人搞战略合作，也不怕别人坐地起价闹翻了。

俄罗斯和伊朗是两个世界上储量最大的国家，但是我国基本上不进口这两个国家的天然气。如果可以的话……国家战略的事，不是我等考略的。

3）煤层气

煤层气，俗称瓦斯。煤矿倒塌，瓦斯爆炸，他就是罪魁祸首。他主要成分还是甲烷，也是天然气，清洁能源。虽然他的兄弟煤炭污染很大，但它是清洁能源。

七、标的

其实相关标的市场已经给了明确答案，为了各位老师方便，还是引用一下古北路烧烤哥的文章

 有矿的：

1、新天然气

公司气井资产是收购的港股亚美能源，位于山西。2020年天然气产能10亿方，潘庄区块设计产能7亿方，马必区块设计产能10亿方，合计17亿方。潘庄和马必区块天然气储量1300亿方。目前正全力实施马必区块的增产扩能工作，预计22年产能达15亿方。公司山西气井下游客户以工业客户为主，价格随行就市，在同类气井上市公司中毛利率最高。公司通过燃气管网积极开拓异地客户，目前已拿下河南多个客户订单。

2、首华燃气

公司旗下中海沃邦在山西拥有近1400多公里区块的天然气开发权利。区块所有者为央企中油煤层气公司，中海沃邦与中油煤签署了长期开发分成协议。公司2020年天然气产能为12亿方，新批的30#区块产能为10亿方，未来达产合计产能为22亿方。公司1400平方公里区块中，经济开发储量444亿方，其中500公里尚未勘探，预计储量还有巨大增长空间。

3、蓝焰控股

公司是山西省属煤层气开发龙头，参与省内大部分煤炭企业的瓦斯治理，获取瓦斯成本低，但抽取瓦斯排空率较高。2020年公司煤层气销量5.3亿方，公司下游客户主要是城燃客户，冬季保供压力相对较大。

4、新潮能源

公司美国子公司开发油气田，公司产出天然气主要为石油伴生油气，2020年公司天然气产能6亿方，主要销售在美国本地完成。2021年上半年，公司收购了Grenadier Energy Partners II油气公司，增加公司资源储备。

另外还有洲际油气、中曼石油等

LNG接收站标的选介：

1、九丰能源

公司拥有东莞立沙岛的综合能源基地,主要由一座5万吨级综合码头、14.4万立方米LPG储罐以及16万立方米LNG储罐。目前天然气年接收产能150万吨，2021年启动200万吨扩容，新增接收能力3年内逐步释放，并预计24年达产，达产后天然气接收产能为350万吨。公司与马来西亚石油以及意大利ENI石油签订长协，目前接收量5成为长协，在各民企上市公司接收站中长协比例最高。

2、广汇能源

天然气中军，公司拥有启东LNG接收站、煤制气以及哈塞克斯坦管道气三个天然气业务，其中启东LNG接收站接收产能达300万吨。目前公司天然气、煤炭、煤化工三类业务都处于景气周期。哈密煤化工项目产能，120万吨甲醇，副产7亿方天然气，吉乃木工厂加工哈萨克斯坦天然气5亿方产能

 

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1、石化机械

公司是压裂装备国家制造业单项冠军制造企业、牙轮钻头国家制造业单项冠军示范企业，桥塞产品获国家制造业单项冠军产品。公司装配覆盖钻采装备、钻完井工具、集输储运装备三大领域，是中石化旗下唯一机械装备平台，是中石油、中海油、国家管网公司的天然气装配供应商（压裂车、海洋钻井平台、天然气压缩、油气钢管），具备天然气、页岩气、煤层气开发装配一体化解决方案。公司牙轮钻头产品全球占有率20%。中石化将新建1000个加氢站，石化机械作为中石化唯一机械平台，有望拿下中石化1000个加氢站大单。2020年新签订单63亿元。2020年公司收入比重，92%在国内，8%为国外，受益国内天然气资本开支。2021年石化机械党代会、职代会提出打造“单项冠军、百亿企业”，按照体制内的惯例，职代会的目标一般为最低红线目标，公司业务和市值有数倍增长潜力。目前高压汇管满产，天然气输送钢管订单大增。石化机械的电驱压裂机组目前取得涪陵、大庆、南川、威远、永川天然气项目订单，新疆、山西还有多个项目在谈，处于业绩爆发前夜。

2、杰瑞股份

公司是民营油气设备领军企业，在电驱压裂方面处于国内领先，其他产品包括钻井设备、固井设备、天然气压缩、高压管汇等产品。公司主要客户为中石油，占收入比重40%+。2020年新签订单近100亿元。2020年公司油田服务及设备收入72亿元，油田工程及设备收入10亿元，从收入属地看，70%为国内，30%为国外。