湘油泵目前属于低估值高价值的公司，推荐理由有3个：

一、 业绩很稳健。

公司2022-2024年净利润2.50亿、3.27亿和4.26亿元，净利润分别为1.2元、1.56元、2.04元。市盈率2022-2024年为16倍/12倍/9.8倍。

二、　湘油泵主要有4块业务，分别是国内冷却泵龙头、电子水泵、激光雷达、车用EPS龙头。

　1、公司是国内发动机润滑冷却泵类领域的龙头企业。

2、电子水泵广泛服务于纯电动车、混合动力车的三电系统，已拥有丰田汽车（新能源）、美国康明斯、美国佩卡、日本爱信、日本日产、株洲中车（新能源）、上汽变速器、西安双特等国内外知名的客户。

3、激光雷达。湘油泵是激光雷达旋转电机国内龙头公司。

1）激光雷达厂商图达通展出量产并搭载于蔚来ET7的超远距激光雷达猎鹰。首款图像级中短距激光雷达Robin全球首次亮相，与猎鹰组合使用。

2）图达通的Falcon激光雷达将在ET7上标配，22年已量产，产能达10万台，长距激光雷达+短距激光雷达组合，单车的激光雷达配套数量或将超过3个。

 3）湘油泵作为图达通目前激光雷达电机的独供，将是国内全市场最早量产的第三方激光雷达电机厂商。

4）大家知道国内一线激光雷达厂商为了追求产品性能，激光器原件使用的都是国外的品牌，国内的永新光学、腾景科技的车规级激光雷达激光器元件仍然处在验证阶段，尚未有订单落地。目前这几个环节里通过验证并获得大批量订单的A股上市公司就只有做旋转电机的湘油泵（其控股子公司东兴昌科技）。做过车规级产品产业调研的都清楚， 0到1的难度是最大的，1到N相比0到1会容易不少。激光雷达的旋转电机一方面对产品稳定性、寿命要求很高（50000小时无故障），也对NVH（噪音、振动）控制要求很高。因此有比较高的技术门槛。

        5）湘油泵的控股公司东兴昌科技一方面和中科院深圳先进技术研究院在合作研发，另一方面和国内EPS龙头易力达合作研发，其微电机的技术水平在国内是领先水平，进入激光雷达厂商定点供应商。

        2022年是车载激光雷达爆发的元年，蔚来给了其激光雷达旋转电机2022年10万台订单（单价500元左右），2023年预计25万台，之后几年预计会倍数级增长。

4、 国内车用EPS龙头。

湘油泵的控股子公司东兴昌科技从明年开始，将切入国内EPS龙头易力达60%的EPS电机份额，后年这一比例将大概率提高到80%，直至100%。

        易力达目前的客户包括长安（包括长安新能源）、小康、标志，今年切入了哪吒和大众，其2022年EPS出货量订单达40万台（A、长安新能源:=15万套B、小康新能源: 8万套 C、哪吒新能源: 12 万套 D、标致新能源: 5万套）。东兴昌科技明年将实现从0到60%份额的切换，对应24万台EPS电机增量，2023年份额预计到80%，直至100%，且其供应量也将随易力达EPS市占率的提高而增长。 而且还有向车载其他微电机领域渗透的空间。

    湘油泵随着激光雷达旋转电机、EPS电机、热管理电子泵、混动变速箱油泵的高增长，其未来几年新能源/智能汽车领域业务的高增速潜力非常大。2022年处于导入期（即0---1）。2023年初则业务到了业绩爆发期（即1--N）。

三、对比公司。

1、对比同行业的微电机的恒帅股份，市值74.7亿元，股价93.4元，2021年营收5.84亿元，净利润：1.16亿元。

2、湘油泵，市值40.3亿元，股价19.31元。2021年营收16亿元，利润1.91亿元。

3、因此，湘油泵的预估市值100亿元，现价仅仅19.31元，预计股价47.85元，有148%的涨幅空间，是有充分的理由。