我这次的分享题目是《关于汽配爆发的节点和此前的不同》

这里不推荐个股也不说一些具体的数据，主要是梳理一下逻辑。

说这个之前先梳理一下锂电池和新能源汽车发展炒作逻辑的梳理，以及推断汽车零部件是下一个最大的机会方向。

最开始是特斯拉电动车受欢迎，供不应求，而电动车数量很少，所以电动车有定价权，造车新势力开始上涨。

这里多说一下，想起去年底的时候还跟朋友讨论过，特斯拉还没有结束，当时是这样想的，特斯拉是一家平台型公司，特斯拉的几大红利期1.电动车的供不应求。2.供应链饱和带来的成本下降。3.产业链平台整合。当时处于特斯拉连第2环节的红利都还没吃尽的时候，所以在逻辑上就还有上涨的理由，仅从逻辑上考虑。再说回大的逻辑梳理上，首先是电动车受欢迎，供不应求，而电动车数量很少，所以是电动车红利，电动车需要电池，从而传导到电池的红利。

对电池的需求很迫切，电池并不多，一直供不应求，电池是关键，所以电池从一开始就一直在涨。而电池的数量还不多，因此上游此时还未爆发。

后面电池的数量到了一个量级引发了质变，上游开始爆发，猛烈涨价，推升了一波电解液等的产能扩张上涨之路。再到后面的锂矿稀缺上涨之路，这些都是电池到了一个数量级引发的改变，价格猛烈上涨。

有时候就是如此，供需关系并不是一条直线，而是曲线，开始很平缓，后面很陡峭的曲线。

这个不好理解的话，我再举一个例子，粮食够15个人吃，现在只有10个人，粮食少了一点，只够14个人吃了，这时粮食价格几乎不会有波动，只够10个人吃了，也和只够15个人吃差不多，但是注意，粮食再变少一点，只够9个人吃了，那么粮食价格将会飙升，想一下，最后一个人想要活命他会花多大的代价。

再说回电池上游疯狂的扩产又反过来支持生产更多的电池，电池又支持生产更多的汽车，汽车的需求渗透率也不断上升。

工信部数据2021年10月新能源车销售38.3万辆，市场渗透率16.4%。中金公司预测2022 年全球主流市场的新能源汽车渗透率，突破 10% 临界点，将进入 S 型增长曲线的陡峭阶段。中国新能源车2025/30/50年的渗透率将分别达到30%/61%/90%。

欧洲渗透率更高。欧洲汽车制造商协会（ACEA）发布了第三季度的市场运行状况，数据显示，在第三季度欧盟的新能源汽车渗透率已经接近了20%，而如果算上传统混合动力车型，那欧洲的新车电气化渗透率则是已经达到39.6%。

再总结一下上面说的。从上面的逻辑推理。

我们可以看到是汽车的需求推升的锂电池，锂电池是主动的稀缺的，因此与汽车同时上涨，后面锂电池量变带动的上游，在后面上游扩产支持锂电池扩产，又支持下游的电动车生产。电动车数量级的量变会刺激汽车零部件的猛烈改变，这个改变就类似锂电池带动锂电池的上游，并且这个汽车量变带来的改变才开始。因此强烈看好未来的最大机会在汽车零部件以及与汽车相关的配套设施。

 很多人会问之前不是炒过汽配了吗，三花智控这些。为什么现在又开始炒，和之前有不同吗，还真有不同，接下来我细说一下，分析一下逻辑的不同之处。

锂电池产能扩张支持新能源汽车爆发，到某个量级后会带来汽配的爆发。汽车零部件第一次机会来源是只要有汽车就行，汽车的第一次需求带来的，三花智控、拓普集团这些涨了一波。后面量多了，需要细分高端，类似tws、指纹模组、折叠屏等，功能带来的细分增量，恒帅股份、上声电子、欣锐科技等等都是如此。再是追求智能化自动化，德赛西威、华阳集团等等。

这些细分的需求也有个阶段，1.先是只要有产品就可以满足需求，2.然后后面会集成多种需求，比如自动清洗系统，后面可不可以和智能系统集成做成智能自动清洗系统呢，镜子玻璃脏了智能的去清理3.最后还会根据此需求积攒下的能力和资源去扩张产品，因为很多产品所需要的核心能力是差不多的，第三个扩展期可能难以理解，我举个例子吧，做电机的企业，电机可以用来做各种各样的家用电器，那就可以从电机扩展到除尘机，还可以扩展到别的家用电器。这也是3次红利发展期，现在第一层红利发展期都才刚刚开始，所以这其中有多大的机会和多长的持续性就很明确了。

千万不要觉得小小的细分出不了大牛股，想当时手机指纹模组的汇顶科技，仅指纹模组就造就了曾经千亿的大公司。

比如恒帅股份就是微电机起家，后面将用于电动化、再智能化、再多功能集成等等。这其中单价的提升是10倍级别的，还随着新能源车数量、渗透率的提升，就形成了妥妥的量价提升。当然这里不是推荐个股，只说为了更好的去说明逻辑。

这个过程中不仅细分功能需求端受益，基础端也将受益，比如沪光股份，未来需要更多的线束。这将会有一个很大的需求升级带来的产业升级。

类似的会有很多很多，就不举例了。

再说回来

在这个高端、电动、智能、功能化的过程中会有很多几十亿到几百亿的，功能可能会带来完全的增量，比如某个功能加在汽车上了，销量很好。比如电吸门、自动清洗系统等等。这个就类似于手机加了指纹解锁等带来的完全增量。

总结一下

开始是总量总体，三花智控、拓普集团，是基础的，汽车多了，总量大了，细分就会有大的体量，可以支持出现很多细分龙头。量变到一个程度就会引起完全的改变。

往更大的方向来说，不仅是这次的汽配，所有的行业都一样。

当社会上某个基础配套已经逐步完善更新换代了，但市面上的企业还没把此相关业务纳入到自己的商业模式中来的时候就是创业的红利期。配套就是新能源车的体量起来了，红利就是细分汽配，很明确，汽配的红利期刚到。

所以断定未来高端、电动、智能的细分汽配龙头将迎来从无到有或从单价极低到极高的巨大增量，超级大牛股将频出。未来先是硬件上的自动化、智能化升级，再是软件上的智能化，软件上的体量和空间应该更大，当然实现的也会更晚。就类似手机我们从电阻式按压屏到电容式触摸屏、解锁增加指纹解锁、面部解锁，这些是手机硬件上的智能化升级，各种的app软件就是手机软件的智能化。汽车也会经历这么一个过程，明白了接下来的发展路径，也就可以布局投资路径了。

具体的标的、数据我就不说了，大家自己可以去找找。