当前时点我们对汽车板块的观点:板块向上，结构有别
核心观点:
整车:积极布局，机会依然很大
1)长逻辑:超级成长股的逻辑没有发生变化:未来3-5年，中国品牌整车股将实现量、价、利的全面向上，迎来超高业绩弹性的时代。
2)短期逻辑:下半年销量持续向上，明年只有1季度略有压力，后面会一路向好。本质:产品周期驱动。
3)估值:按照2025年的潜在市值(利润*PE)折现到今天来算，整车股估值并不贵，并没有泡沫化，只是前段时间涨的有点快而已。
4)标的。这一轮整车股是中国车企的全面崛起，机会很多。长期最看好理想汽车。短期重点推荐:理想、比亚迪、广汽、长城。

结论:整车是极其优质的资产，估值合理就是买入机会。

零部件:板块向上，5机会依然很多
1)长逻辑:零部件板块从来没有像今天这样。能够看到未来3-5年持续的高成长。核心逻辑是整车崛起带来零部件崛起;

2)短期逻辑:整车销量好38爆款车型发布、3季度业绩拐点、未来几年新订单饱满等

3)估值:以明后年的潜在业绩预期看，汽车零部件板块总体估值相对合理，可能少部分公司被高估;
4)标的。看好未来3-5年高增长确定，且短期滞涨的标的，如:方正电机、明新旭腾、常熟汽饰等。
5)方正电机简要逻辑:小鹏、蔚来、长城等新项目即将放量，1年内目标市值90-100亿:
6)明新旭腾简要逻辑:新材料水性超纤即将迎来爆发式增长，1年内目标市值90-100亿:
7)常熟汽饰简要逻辑:配套的客户新势力、奇瑞销量表现好，存在业绩超预期可能，1年内目标市值100-120亿。