【信达非银&中小盘团队】继续强推非银板块，志特新材，高度重视快充充电桩产业链投资机会

1、再次从实战出发强推非银板块，估值低进可攻退可守，作为市值占比6%的行业仅得到1.9%的配置，低配明显，当前性价比极高。8月社融数据中新增居民中长期贷款同比少增，显示地产压力仍在。同时8月出口数据回落，经济重要支撑点或因海外需求回落和能源价格高涨不再牢靠，上周地产板块上涨蕴含政策预期。同时叠加非银半年报呈现出来业绩环比改善，券商自营贝塔有望正反馈业绩，投行项目存在上半年获得批文但下半年落地情况，基金代销保有量已回至2021年底水平。保险负债端降幅钝化，人力数量企稳，质量已有提升，边际向好拐点明显。推荐国寿、长城、浙商等弹性标的。

2、应高度重视志特新材，我们一个月前开始向市场普及公司的铝模板租赁管理能力带来的阿尔法，投资者普遍质疑房地产贝塔压制。从我们和非标信托公司的调研来看，地产公司的风险和项目风险已有逐渐隔离迹象，验证了我们对行业压制转暖的判断。维持今年2.5亿，明年4亿的预测，当前15x，弹性很大。

3、中秋期间，我们团队发布了电源行业和快充充电桩产业链投资机会深度报告，电源行业作为细分领域一直没有被深刻认知，很多投资者误以为只是简单的电子元器件集成。但体积越来越小，功率越来越大，本身就是技术迭代的进程。本文历时两个月，调研多家企业和专家，由电源详解到快充充电桩产业链，希望能够揭示一个增速极快的千亿市场投资机会。