[礼物]【东北电新】东方日升定增点评

事件：2022年9月19日，公司披露定增预案，拟向公司实际控制人林海峰先生在内的不超过35名特定对象发行不超过2.7亿股A股股票，募资不超过50亿元，未超过发行前上市公司总股本的30%，扣除发行费用之后全部用于“5GW N型超低碳高效异质结电池片与10GW高效太阳能组件项目”、“全球高效光伏研发中心项目”和补充流动资金。
认购价格：本次发行采用竞价方式，发行的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，择时发行。
限售期：本次发行完成后，公司实际控制人林海峰先生所认购股票自发行结束之日起18个月内不得转让，其他特定对象认购的本次发行的股票自本次发行结束之日起6个月内不得转让。

点评：
定增募集资金拟用于扩大产能，生产能力与产品竞争力有望优化。本次募集资金主要用于（1）5GW N型超低碳高效异质结电池片与10GW高效太阳能组件项目，建设周期为12个月，预计增加5GW异质结电池片和10GW太阳能组件产能，建成后将进一步扩大公司生产能力和产品竞争力；（2）全球高效光伏研发中心项目，建设周期为24个月，建成后将有利于公司持续进行光伏行业前沿技术的开发。
定增彰显公司决心，组件产能快速扩张。若本次定增募投项目顺利实施，公司2022-2025年预计产能利用率平均为96.21%，2024年公司预计实施募投项目并投产后的全部产能占全球装机需求市场比例为10%+。根据公司测算，5GW N型超低碳高效异质结电池片与10GW高效太阳能组件项目预计项目毛利率为16.07%，IRR为14.19%。定增进一步彰显公司在组件行业竞争中扩产的决心，且有利于扩大公司在快速增长的光伏市场中的份额。

☎️联系人：韩金呈，孟欣