安徽合力交流要点!【长江机械-赵智勇团队】
1、业绩:Q3单季业绩约2.5亿,同比增速90%+。国内市场需求下滑,销量下降10%+,出口表现虽然较好,但没法完全弥补国内,Q3出口占比18%左右,全年可能20%左右。通过中大吨位、电动比例提升的结构优化,Q3收入略增。单3季度毛利率约17%,汇兑收益也体现在毛利率中。
2、出口:目前在手订单排了半年左右,保持30%左右增长。海外收入结构大概是欧洲40%、中东20%、东南亚15%、美国10%、俄罗斯8%。海外市场全部是代理,其中独家代理占一半多。现在公司在海外的整体份额大概2%,按照当前30%+的增速,预计十四五末海外份额能达到4-5%。
3、国内:销售小幅改善但还没太明显。竞争格局上,20年前半年价格战降了10%左右,20年下半年到21年的时候原材料价格上行,公司做了两次调价,一次是20年底,一次是21年6月,单次上调大概5%,今年价格方面没有很大调整。 国内市场,合力处于第一梯队,均价比杭叉高2000元左右。海外市场,3.5吨锂电平衡重报价大概14万+。
4、产能:今年产能极限达到30万台。募投项目在持续推进,智能制造明年节奏会提升(提升产能10%左右),再就是湖南工厂6万台根据产品类型分步释放。
5、电动化:3.5吨级叉车:锂电平衡重单价12-13万,是内燃车价格的一倍。考虑全生命周期,电动车2.5-3年能够做到和内燃成本打平。1-9月公司电动车(1+2+3类车)销量占比48%,9月份一类车中锂电车占比62%,二三类车铅酸占比一半多。
6、发展战略:公司新成立业务部,目标不仅覆盖自身品牌的零部件,还要做龙工、临工等其他品牌的零部件。后市场业务盈利能力强,上海公司70-80%的利润来自后市场(售后服务),公司将重点发展。此外,公司还成立了融资租赁公司,未来还有意对叉车做区域化管理。
详细情况欢迎交流! 联系人:赵智勇/臧雄