1. 利率水平: 一致同意加息50个基点至4.25%-4.5%区间,持续加息可能是适当的。
2.加息指引:下次会议加息幅度取决于数据和就业市场;政策正接近充分限制性;确信通胀持续下降之前,不考虑降息。
3.经济状况:下调明后两年GDP增速预期,明年仅增长0.5%;经济软着陆仍有可能,没有评估接受衰退的接受程度。
4.通胀预期:全线上调未来通胀预测,风险趋向,上行;置评近期数据录得可喜的下降,但需要更多证据。
5.利率预测:全线上调未来利率水平,多数官员预计2023年底利率将在5%至 5.5%之间,2023年的利率(5.1%) 预测将代表利率峰值。
6. 市场预期:截至发稿,市场定价明年5月达到4.87%的终端利率,2月加息25BP概率在60%-线,明年有50BP的降息空间。
7.市场反应:美股在鲍威尔讲话之际收复失地,在讲话结束后重拾跌势;美债收益率整体下行约10BP;从结果看,外汇市场不温不火。