[12/28电力大涨快评]
1、光伏产业链上游快速降价是导火索:近期以通威等为代表的光伏设备价格快速下降,前期被持续压制的绿电、火/核/水转绿的预期成长空间开始释放。
2、电价上行是内因:广东、江苏23年度长协交易结果出炉,均顶格上涨。尤其是广东,22年度长协被压制在8%以下的上浮幅度在今年终于得到彻底解放。后续可以期待23年顶层政策对于电价浮动范围的进一步放松。
3、煤价弱势运行锦上添花:虽然冬季寒潮猛烈,但放开后疫情高峰冲击了短期需求,旺季价格不旺。火电企业盈利边际修复进程持续。
4、建议关注绿电及火/核/水转绿两条主线,相关标的:三峡能源、龙源电力、福能股份、申能股份、长江电力、中国核电。