华为-AR全球线上+线下峰会
1、我们5月17日曾介绍VR行业《未来已来，这一行业已到爆发临界点》，近期又迎来催化点。华为将于6月17日举办5G+AR全球线上+线下峰会，联合全球运营商、管制机构、合作伙伴、媒体、分析师等，共促5G+AR生态繁荣。华为运营商BG首席营销官蔡孟波将在峰会上发布《AR洞察及应用实践白皮书》。此外，苹果预计将在2022年第二季度推出AR设备。
2、华为侧重底层布局，多方位出击。华为海思发布 XR 芯片，支持 8K 解码，内置高性能 GPU。华为 AR 眼镜专利曝光，华为 AR 地图正式上架华为应用市场，基于河图技术构建，河图 2.0 AR 地图正式发布；发布 AR/VR Engine 3.0,推出全新的 AR 内容开发工具 Reality Studio。截至2020年8月，华为AR Engine已覆盖5亿部华为手机终端设备，华为AR上架应用数量达到380款，开发者注册用户达到1万。
3、AR 终端的硬件部分主要由处理器、光学组件、摄像头和传感器、存储器几部分构成。近眼显示技术是目前主要难点，因此光学组件成本占比接近一半 。AR 设备的光学显示系统通常由微型显示屏和光学元件组成，显示上多种显示方案共存，Micro-LED 逐渐成熟并有望成为主流技术 。 感知交互上SLAM（同步定位与建图）技术近几年开始成熟，并被用于 VR/AR等消费者产品的追踪定位，各大厂纷纷布局 。
4、VR/AR 产业链硬件端，在 VR 领域，Facebook 的 Oculus 是当之无愧的领头羊；在AR 领域，谷歌和微软是重要玩家。目前各类VR厂商的定位也有不同，VR主要包括三类厂商：1）手机公司：小米、华为、三星、苹果等手机厂商；2）移动互联网巨头：Facebook、字节、腾讯等互联网巨头；3）空间互联网场景创业公司：Pico、大朋、创维等公司。就手机厂商来说，对于 VR 的定位也不尽相同。比如苹果，将 VR 产品视为下一代通用技术设备，通过创新驱动产品，其 VR 设备非常值得期待。对于华为、小米等手机公司（OPPO、Vivo 暂未涉及 VR），VR 更多是生态拓展，成为 5G 的新型信息媒介和交互方式、内容的 3D化。就互联网巨头来说，Facebook 在 VR 领域最为“激进”，和苹果一样将 VR 产品视为下一代通用技术平台。对于头部企业来说，致力于硬件、系统、软件一体化解决方案，扼住下一代通用技术设备入口。
4、VR/AR 产业链包括硬件、软件、内容、应用和服务四个环节，目前大陆主要供应商多为手机链龙头供应商，业务多为电子元件、模组和组装相关的业务，包括歌尔股份、舜宇光学等，但不同于其他消费电子产业链的格局，以全志科技、瑞芯微、韦尔股份、汇顶科技等为代表的半导体企业有望在 VR 领域抢占国产替代先机。VR核心个股主要是歌尔股份和水晶光电。
歌尔股份在AR/VR领域客户涵盖Facebook、Sony等头部企业，为索尼和Oculus的头显设备代工，合计出货量占全球PC端VR产品的70%。
水晶光电是国内领先的VR方案解决商，2016年投资AR光学显示方案厂商Lumus，2018年与德国肖特成立子公司晶特光学（水晶光电直接和间接持股 54%），已具备 AR 眼镜最重要的三个光学元件：镜片、显示光学器件和图像源器件的生产及批量出货能力。
佳创视讯有全景视频和沉浸式VR两种VR产品，公司与华为的合作主要为系统集成、VR内容授权销售、VR平台及终端集成，但与鸿蒙无对接。
5、VR 行业的商业模式主要包括两个方面，一个是硬件维度，一个是内容和服务维度。VR/AR 软件端的内容生态是重点关注的领域，AR 内容：受制于产品生态，主要应用于手游端 VR 内容将成为 VR 硬件后第二大市场，游戏占据重要地位。
PC VR 市场主要有三大内容生态平台 Steam、Oculus、PS VR。Steam 开放，Oculus 独创封闭生态，PS VR 则是基于主机的封闭生态。移动 VR 生态平台基本被划分为两大阵营：Oculus、ViveWave 等，除了 Steam 对全球的开放，海外内容平台已经逐渐形成生态，而国内仅有 HTC 旗下的 VIVEPORT，整体内容生态还处于早期阶段，多是自家应用商店+VIVE 的组合，全球 VR/AR 硬件端的爆发有望倒逼国内 VR/AR 内容厂商的崛起。
A 股中值得关注的标的有VR、AR内容企业包括：完美世界、三七互娱、吉比特、宝通科技等。
1、我们5月17日曾介绍VR行业《未来已来，这一行业已到爆发临界点》，近期又迎来催化点。华为将于6月17日举办5G+AR全球线上+线下峰会，联合全球运营商、管制机构、合作伙伴、媒体、分析师等，共促5G+AR生态繁荣。华为运营商BG首席营销官蔡孟波将在峰会上发布《AR洞察及应用实践白皮书》。此外，苹果预计将在2022年第二季度推出AR设备。
2、华为侧重底层布局，多方位出击。华为海思发布 XR 芯片，支持 8K 解码，内置高性能 GPU。华为 AR 眼镜专利曝光，华为 AR 地图正式上架华为应用市场，基于河图技术构建，河图 2.0 AR 地图正式发布；发布 AR/VR Engine 3.0,推出全新的 AR 内容开发工具 Reality Studio。截至2020年8月，华为AR Engine已覆盖5亿部华为手机终端设备，华为AR上架应用数量达到380款，开发者注册用户达到1万。
3、AR 终端的硬件部分主要由处理器、光学组件、摄像头和传感器、存储器几部分构成。近眼显示技术是目前主要难点，因此光学组件成本占比接近一半 。AR 设备的光学显示系统通常由微型显示屏和光学元件组成，显示上多种显示方案共存，Micro-LED 逐渐成熟并有望成为主流技术 。 感知交互上SLAM（同步定位与建图）技术近几年开始成熟，并被用于 VR/AR等消费者产品的追踪定位，各大厂纷纷布局 。
4、VR/AR 产业链硬件端，在 VR 领域，Facebook 的 Oculus 是当之无愧的领头羊；在AR 领域，谷歌和微软是重要玩家。目前各类VR厂商的定位也有不同，VR主要包括三类厂商：1）手机公司：小米、华为、三星、苹果等手机厂商；2）移动互联网巨头：Facebook、字节、腾讯等互联网巨头；3）空间互联网场景创业公司：Pico、大朋、创维等公司。就手机厂商来说，对于 VR 的定位也不尽相同。比如苹果，将 VR 产品视为下一代通用技术设备，通过创新驱动产品，其 VR 设备非常值得期待。对于华为、小米等手机公司（OPPO、Vivo 暂未涉及 VR），VR 更多是生态拓展，成为 5G 的新型信息媒介和交互方式、内容的 3D化。就互联网巨头来说，Facebook 在 VR 领域最为“激进”，和苹果一样将 VR 产品视为下一代通用技术平台。对于头部企业来说，致力于硬件、系统、软件一体化解决方案，扼住下一代通用技术设备入口。
4、VR/AR 产业链包括硬件、软件、内容、应用和服务四个环节，目前大陆主要供应商多为手机链龙头供应商，业务多为电子元件、模组和组装相关的业务，包括歌尔股份、舜宇光学等，但不同于其他消费电子产业链的格局，以全志科技、瑞芯微、韦尔股份、汇顶科技等为代表的半导体企业有望在 VR 领域抢占国产替代先机。VR核心个股主要是歌尔股份和水晶光电。
歌尔股份在AR/VR领域客户涵盖Facebook、Sony等头部企业，为索尼和Oculus的头显设备代工，合计出货量占全球PC端VR产品的70%。
水晶光电是国内领先的VR方案解决商，2016年投资AR光学显示方案厂商Lumus，2018年与德国肖特成立子公司晶特光学（水晶光电直接和间接持股 54%），已具备 AR 眼镜最重要的三个光学元件：镜片、显示光学器件和图像源器件的生产及批量出货能力。
佳创视讯有全景视频和沉浸式VR两种VR产品，公司与华为的合作主要为系统集成、VR内容授权销售、VR平台及终端集成，但与鸿蒙无对接。
5、VR 行业的商业模式主要包括两个方面，一个是硬件维度，一个是内容和服务维度。VR/AR 软件端的内容生态是重点关注的领域，AR 内容：受制于产品生态，主要应用于手游端 VR 内容将成为 VR 硬件后第二大市场，游戏占据重要地位。
PC VR 市场主要有三大内容生态平台 Steam、Oculus、PS VR。Steam 开放，Oculus 独创封闭生态，PS VR 则是基于主机的封闭生态。移动 VR 生态平台基本被划分为两大阵营：Oculus、ViveWave 等，除了 Steam 对全球的开放，海外内容平台已经逐渐形成生态，而国内仅有 HTC 旗下的 VIVEPORT，整体内容生态还处于早期阶段，多是自家应用商店+VIVE 的组合，全球 VR/AR 硬件端的爆发有望倒逼国内 VR/AR 内容厂商的崛起。
A 股中值得关注的标的有VR、AR内容企业包括：完美世界、三七互娱、吉比特、宝通科技等。
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