1.大规模超算集群,通信效率直接影响训练效率。
大模型训练需要超算集群持续运算数月时间,需调用数千片GPU运算海量数据,GPU与GPU之间,服务器与服务器节点之间存在海量内部数据交互需求。
2.提升超算通信效率,高密度光连接成为首选。
超算除了需要高密度光传输端口外,端口和端口间主要以光纤连接器来实现光互连,多采用MTP/MPO高密度光纤连接器实现连接。
3.高密度光纤连接器系公司主打产品,深度布局北美头部客户。
我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为2.0/2.48/2.88亿元,对应2022-2024年PE分别为20/16/14x。公司基本面良好, 伴随AI和超算的确定性,公司核心产品有望进一步放量,AI算力时代公司有望迎来一轮全新双击。