投资要点:服务器/数据中心、VR/AR,消费电子、手机
1 AI服务器带来散热模组需求大增。目前英业达研发人力超过1500人,其中约三成是软件研发,另外三成是散热相关研发,剩下才是硬件工程师。拆解服务器各硬件价值量,散热模组在服务器应用端的价值量达百元级别,随着水冷技术提升,单台 AI 服务器的散热价值量约为单台传统服务器的 3-4 倍;
2、2023年将是水冷元年!互联网今年对液冷的需求会是去年的2-3倍,2023年互联网液冷这块的市场价值会到30-45亿元。在服务器领域,公司提供的产品有热模组(尤其是液冷散热模组、高性能VC及热管)、导热垫片、导热硅脂、导热凝胶、导热相变材料、碳纤维导热垫等,目前已向国内外多家企业批量供货。
3、VR一体机的系统散热设计与眩晕并成为VR两大痛点,公司深度绑定苹果VR产品,确定苹果VR散热供应商;VR设备散热达15W,比一般5G手机的9W要高很多,价值量占总价比5%以上;苹果新机苹果14,中石科技确定为散热一供,公司均热板可以做到0.25mm全市场最薄;几乎所有VR头部比如FACEBOOK\SONY\PICO等都是公司客户,公司为VR客户提供不仅散热件,还包括EMI屏蔽材料、环境密封材料和组件等;
4、本月手机出货量即将终结十几个月的下跌,随着5G设备相比4G设备功耗的明显提升,智能手机等原有的单一材料散热方案不能有效满足其散热要求,热管、均热板等效果更好的热管理解决方案产品将迎来发展机会。
今年三倍增量市场,被忽略的散热模组,潜力巨大。