我在前两天发文：四月业绩线+TMT拥挤度过高，关注算力方向，提示AI之后的炒作会偏向有业绩预期的硬件算力方向，有算力票的朋友可能躲过了今天的大分歧。

CPO方向，剑桥因为可能异动停牌的原因收了阴线，但是整个CPO板块还是收了两个多点的大阳线；CPU和GPU方面基本上算是普涨行情；服务器方向，浪潮信息和工业富联大涨，与三六零分离，代表AI炒作硬件与软件分离；国资云方向，除了易华录表现有点拉跨，深桑达和太极股份这两个国资云明星股都表现不错。

今年年初炒作过一波半导体去库存周期，预计半导体今年年中会迎来反转，一般股价会提前反映。

苹果今年要发布首款MR，消费电子会迎来一波估值修复，而横空出现的AI技术变革赋能消费电子，使得消费电子的复苏有超预期的可能。消费电子的修复会进一步带动芯片的需求增长。

关于消费电子估值修复的逻辑，可以看公社上的这篇文章：2023Q2投资策略及重点推荐思路：寻找低估值下的确定性。

目前长电科技、通富微电、华天科技三家大陆封测龙头均已完成年报报告的披露。三家厂商22年营收合计671亿元，同比+14.9%。封测板块的景气度底部企稳，有望早于半导体周期率先实现反转。相对于半导体其它板块，封测板块对行业周期较为敏感，若半导体行业周期触底反弹，封测行业有望率先反映。

三家公司对比的话，库存周期方面，长电科技胜出：

利率方面，华天科技更高一些：

三家公司都算是国内测封第一梯队，三家公司各有千秋，且均已实现主流业务的全覆盖。但是长电科技目前估值相比其他两家确实有点太低了。

因此，个人还是比较看好长电科技，看好周期反转下的估值修复。