一、行业基本面（供需关系好转）

白羽肉鸡祖代种鸡：上半年更新量提升，下半年增长趋势或延续

　　上半年国内白羽肉鸡自繁祖代种鸡更新量占比较大

上半年白羽肉鸡祖代种鸡更新量呈“增-减-增”趋势，更新总量62.88万套，较去年下半年增加61.69%，较去年同期增加38.53%。其中，1月份更新量最少，仅有6.76万套，主要是国外无引种，更新量均为国内自繁量；3月份更新量最多，为12.90万套，包含来自美国、新西兰的祖代种鸡引种量，以及国内自繁量。总的来看，祖代种鸡引种难度仍存，引种规模未恢复至2021年水平，更新量同环比双增主要依靠国内自繁量增加支撑。

国内自繁量占比超60%，单品种占比略小

据卓创资讯数据统计，上半年祖代种鸡更新量中国外引种量为23.60万套，占比37.53%；国内自繁量为39.28万套，占比62.47%。上半年祖代种鸡引种量环比增加200.25%，国际航空运输较去年下半年有所好转，但受美国高致病性禽流感疫情影响，供种州仅有阿拉巴马州，新西兰安伟捷暂未恢复供种，国外供种能力有限。引种量虽环比增加，但暂未恢复至2021年水平。2022年国内自繁量占比首次超过50%，今年上半年国内自繁品种继续发力，更新量占比超过60%。据卓创资讯调研，2023年国内三家自主繁育品种企业均有扩产计划，且上半年均按照前期计划推进，其祖代种鸡更新量占比扩大。

从品种结构来看，虽然国外品种占比最大，但国内各品种占比均较去年有所提升。据卓创资讯数据统计，上半年科宝品系共更新13.50万套，占比最大，达到36.58%；罗斯308和AA+共引进12.60万套，占比34.14%，共包含13个批次；占比最少的为利丰，共引进7.00万套，占比18.97%。由于罗斯308和AA+的商品代鸡苗性能较为稳定且售价高，经济效益有保障，养殖场对这一品种的需求量较大，所以在更新量中占比较高。国内自繁品种中圣泽901占比最大，为33.60%，较去年提升5.12个百分点；广明2号占比最小，为21.95%，较去年提升13.64个百分点；沃德188占比较去年提升15.17个百分点。

　　下半年祖代种鸡更新量或继续增加

据卓创资讯调研，下半年新西兰安伟捷或难以恢复供种，且美国田纳西州及密西西比州开放供种时间仍未确定，引种仍主要依靠美国阿拉巴马州及新西兰。下半年新西兰科宝有相关引种计划，美国的供种能力为2万-3万套/月。综合来看，下半年的引种量或较上半年相差不大。由于国内自繁品种的扩产计划多在下半年，因此下半年的自繁量或环比增加。预计下半年祖代种鸡总更新量65万套，较上半年增加3.37%。

综上所述，上半年祖代种鸡引种难度略有降低，且国内自繁部分扩产，总更新量较去年下半年增加；下半年引种量或波动不大，但国内自繁量有继续增加可能，总更新量或延续增加趋势。

二、公司基本面（业绩大增、回购完成）

点评：一季度、半年利润都同比大增，更恐怖的是，二季度环比一季度生鸡肉单吨利润翻了7倍有余，并呈现逐月上升趋势。已于6月27日前完成回购累计回购1.5亿元，控股股东带头回购股份，首先说明自己很看好公司未来的经营和发展，其次更是为广大中小股东们打了一针强心剂，势必中小股东们会纷纷跟随大股东们的步伐增持。

三、股票技术层面

由于公司回购股份完成又叠加业绩大增，从量价上来看，已经形成了底部堆量股价温和上涨的态势，并且股价已经来到了60均线处，一旦此处跳空站上60均线或者放量大阳突破60均线，那么就是主力在广而告之：主升要开启了，一起合力干，近了很近了，当然这样子的时空主升开启，肯定是边洗边拉，不会有凌厉的连板走势的。