【华创建筑建材】重视保障房建设下装配式建筑投资机会

保障房定位从改民生跃升至扩投资，预计将成为城中村改造重要一环。

7月24日中央政治局会议明确，要加大保障房建设和供给，积极推动城中村改造。8月25日国常会审议通过《关于规划建设保障性住房的指导意见》，指出推进保障房建设，有利改善民生和扩大有效投资。9月4日规划建设保障性住房工作部署电视电话会议召开，强调要抓紧完善政策体系，确保保障房建设取得预期成效。近期保障房政策频频发力，其定位已经从过去的改善民生跃升到了扩大有效投资，并成为城中村改造中重要的一环。考虑到后续保障房建设指导意见逐步落实，我国保障房建设有望迎来新一轮爆发。

装配式建筑为保障房最佳的应用场景，有望迎来加速发展。

当前房地产行业需求端政策加速加码出台，而对于一二线城市来说，核心城区供给弹性不足一定程度上对需求端政策形成掣肘，而城中村改造有助于供给释放。保障房作为补供给重要一环，其推进速度至关重要，装配式建筑凭借在建筑品质、施工工期、节能环保等方面难以比拟的优势，为保障房最佳应用场景。近期武汉、深圳等城市公示装配式建筑示范项目，多个保障房项目入选。深圳龙华樟坑径保障性住房项目采用装配式建造，5栋百米高楼仅用一年时间建成。此外，十四五建筑业发展规划明确目标，装配式建筑占新建建筑比例要达到30%以上，从各地规划来看，杭州核心城区要求100%装配式建造，青岛25年比例要达到50%以上。装配式建筑在保障房大力推进下，有望迎来加速发展。

选股思路，建议关注：

1） 装配式PC：中铁装配（央企）、远大住工

2） 钢结构：鸿路钢构、精工钢构、东南网架、富煌钢构

3） 装配式装修：海鸥住工、亚厦股份、北新建材（央企）等

4） 地产链其他公司：防水（雨虹、科顺等）、涂料（亚士、三棵树等）、管材（伟星、公元等）

联系人：王彬鹏/鲁星泽/郭亚新/杨啸宇