事件：光伏行业指数自12.21启动本轮上涨，今日，光伏指数更是大涨超6%。

对此，我们点评如下：

1、红海事件+资金回流刺激下，光伏行业上涨趋势显著。红海运输事件加强了欧洲库存自我消化效果，本轮上涨先以户储为最，辅材、主链其次;而今日作为2023年倒数第二个交易日，风格漂移资金不断回流，上涨较多的环节逐渐切换到辅材、主链。

2、主产业链价格逐渐见底，行业基本面见底信号已开始有所体现。近期组件中标价格在0.8-1.0元/W，为锁定2024年开工率，部分企业报价相对激进。我们测算，一体化组件企业含税成本约0.9元/W+（0.14元硅成本+0.65元非硅，硅成本、非硅成本均不含税），即使扣去折旧，现金成本也在0.8元/W以上，组件价格已接近底部。

3、2024国内需求仍在高位，行业反转在即，左侧变右侧。（1）第1、2、3批大基地目前已经审批项目合计约290GW, 截止到2023年底已完成40%左右，预计大基地2024年有望贡献装机120GW+。（2）外媒报道，中国十四五规划尚有能耗等指标滞后预期将强化减排节能。综合以上因素，我们预计2024年国内需求有望继续超预期，行业反转在即。

投资建议：

行业逐渐探底，产能出清背景下，建议关注渠道优势、盈利能力、供应链优势、技术优势突出的头部标的（隆基绿能，晶科能源，通威股份，阳光电源，阿特斯，天合光能，晶澳科技）；

单位盈利有望反弹的辅材（福莱特，福斯特，宇邦新材，威腾电气）；

户储需求反弹标的（阳光电源，固德威，德业股份，派能科技，禾迈股份，昱能科技），BC新技术标的（帝尔激光）。