今日市场发酵2条利好：

1）暂停IPO

2）降息

叠加中午外资指数期权多单量陡增，市场开始反弹，跌幅更大的恒生类和创业板指要明显强不少，主板还是偏弱。

虽然这两周一直说这才刚刚开年，心态上不该悲观，但近期非市场化因素太多，导致指数和很多指标有所失真，如果没有逻辑上的配合，也没有看到极端的加速，会很容易出现年前那两根阳线的情形，被骗的次数多了之后反而会消耗自己。

所以还是得客观地讨论下这俩是否构成反转因素。

目前两者均未落地，假设为真，拆开来讨论，IPO暂停指向流动性改善，降息指向盈利改善，这俩都是实打实的好事，不过加到一起的催化力度也比不上去年降印花税，还是没解核心矛盾。

另外高股息这周普遍退潮，跷跷板效应非常明显，这事儿我一直觉得没什么好聊的，最近追高股息的边际资金逻辑很直白，就是空宏观，如果没有必须满仓买权益这种限制，就没必要花太多精力去关注类债型资产，毕竟表达该观点的方式还有N多种。

另外TMT今天总算修复了一次，其中强度稍微高一点的是饼etf映射，鸿蒙、MR，第一点不太好展开，受众面会比较有限。而鸿蒙有催化配合（上周的段子，还是偏滞后了），MR则是典型的行业没啥事儿，股价跌太狠，其余细分里只有AI需求相关还行，别的还是弱。

这次科技在高点没有预期到这种幅度的下行，一些标的也是到了右侧才减，所以这会儿最忌讳的事情就是乱抄底，一年里大级别的机会毕竟还是少数，做错了容易影响整年的节奏，所以还是保持耐心，打起精神老老实实等右侧就行。

市场还是缺主线，比如近期涨幅靠前的电新和消费平替，都是超跌做交易的类型，涨幅靠前的排序和自高点以来的跌幅排序严格正相关。

分析一堆供需格局，最后对方告诉你：“这图真好”。

然后立刻就杀死了聊天。