2022年两会提出了中国宏观经济主要预期目标国内生产总值（GDP）增长5.5%左右，居民消费价格（CPI）涨幅3%左右，这个目标超出部分机构之前的预期，之前部分机构认为2022年GDP增长目标会放在5%左右，因为5.5%的难度系数会比较高。超预期的增长目标体现了稳增长、稳预期的决心。基建投资能否提前发力、房地产政策如何合理实施、内需如何拉动等等，是实现这个目标的核心要素，也是市场普遍关心、重点跟踪的方向。

尽管依然面临需求不足、消费低迷、地产恢复相对较慢等问题，但在稳增长政策合力支持下，后续这些领域均有改善的可能，有机构预测一季度大概率是中国年内经济的底部，二季度开始回暖，环比呈现逐季改善态势。机构预测，在靠前发力的财政政策支持下，基建投资将成为各地落实稳增长政策的重要抓手，稳投资政策加快推进，一季度基建投资有望实现8%以上的高增长。

对于资本市场，今年政府工作报告的表述不多，主要有“全面实行股票发行注册制”和“设立金融稳定保障基金”，后者是政府工作报告中首次提出，专家认为“金融稳定保障基金”在机制上有所创新，由于覆盖面更为广泛，意味着处置重大金融风险时的资源就会更多，防范风险的能力亦将有所提升，有利于提振市场信心。

两会之后，市场对于国内宏观政策基本上会达成一致预期，目前扰动市场的主要因素是海外市场的波动和俄乌局势，这两个因素对市场情绪有扰动，会压制市场风险偏好。

短期角度，市场的重心还是偏向防守，行业轮动快、主题投资占据上风等等，都是弱市震荡的典型特征，从风格角度，低估值的大盘股比较安全，这点从基金调仓方向也可以看的比较清楚，上周市场在下半周也重新轮回了低估值风格。