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卡倍亿:基本面支撑我再妖精一次
韭菜盒团
满仓搞的站岗小能手
2021-11-11 23:57:47
卡倍亿:基本面支撑我再妖一次
概要:
1.A股唯一一家汽车线缆公司,新能源汽车相比传统燃油汽车,汽车线缆的需求是2倍以上,而无人驾驶汽车更高,传统汽车单车500元左右,新能源汽车单车1000元以上,无人驾驶汽车线路复杂更高。新能源汽车线缆的技术难度更高,毛利率一般接近25%,而传统汽车线缆仅有10%。
2.三季度净利润断层,单季度扣非净利润4000万,中报仅2500万,而三季度是原材料铜、电解铝价格高点,4季度是传统旺季(见前几年),且募投项目达产,业绩只会更好。
3.上市募投项目3.5亿(新能源汽车线缆和智能网联汽车线缆)有序释放,年底完全达产,截止3季度共投入2.5亿元,新增发行可转债2.43亿(新能源汽车线缆)目前已开建,两年内达产60%。
4.募投项目:新能源汽车高压导线(75%)即沪光股份炒作逻辑、新能源汽车充电线(12.5%)、智能网联用线(12.5%) 可转债项目:新能源汽车高压导线(20%)、新能源汽车充电用线(30%)、XLPO新能源线(50%,即为新能源汽车高压线缆)
5.公司早已进入特斯拉供应链,给特斯拉供应充电线和高压线缆。公司募投项目地处上海,年底达产。特斯拉工厂和新建工厂均在上海。公司称将结合上海的地域优势,进一步发展和提高市场响应速度。
6.沪光股份的上游,卡倍亿做汽车线缆,沪光做汽车线束,沪光股份,业绩仅前三季度4000万,市值75亿,卡倍亿单3季度4000万,市值50亿,沪光股份董秘互动和卡倍亿可转债募集说明书可知上下游关系。
7.汽车线缆有壁垒,卡倍亿做的是中高端,汽车线缆必须得到下游整车厂的客户合格供应体系资质认证,一般需要2-3年的时间,卡倍亿国内最大,其他都是海外厂商或者小厂商,国产替代空间大,市占率逐渐上升。
8.随着国内线缆厂商技术能力的提升,新能源汽车使用的 XLPE 电缆和硅橡胶电缆将转至国内线缆厂商生产,将逐步实现进口替代。
9.卡倍亿3季度,4000万,1.6亿年化,pe 不到30,募投项目年底投产,以及成本端铜、电解铝价格下降之后(三季度4000万是大宗商品价格最高点做出来的净利润断层),后续业绩只会更好。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
S
卡倍亿
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无用
真知无价,用钱说话
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sunwalk
只看TA
2021-11-12 00:15
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于2021-11-12 18:10:37更新
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上下韭
中线波段的散户
只看TA
2021-11-13 15:33
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酒香就怕巷子深
不讲武德的老司机
只看TA
2021-11-12 14:18
公司早已进入特斯拉供应链,给特斯拉供应充电线和高压线缆。公司募投项目地处上海,年底达产。特斯拉工厂和新建工厂均在上海。公司称将结合上海的地域优势,进一步发展和提高市场响应速度。
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无名小韭19190902
只看TA
2021-11-12 04:25
等你反包了再吹行不行
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