【今日导读】
＞六部门联合发文 推动文旅领域设备更新
＞出境游热度大增 相关公司业绩复苏可期
＞创新药利好 广州首次提出进院自主议价
＞OLED显示需求激增 产业链有望持续受益

【中证视点】
　　编者按：在全国旅游发展大会再度明确文旅行业的战略性地位、强调推动旅游高质量发展后，预期各部门将在供需双端刺激旅游文娱消费，优化提升供给的政策将接续出炉，国内游、出入境游、旅游零售等方面均有望迎来政策催化。
六部门重磅 推动文化和旅游领域设备更新
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　　国家发改委、住房城乡建设部、文化和旅游部、国家电影局、广电总局、国家文物局等六部门近日印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》。方案提出，力争到2027年，引导推动全国文化和旅游领域更新一批设施设备，保持相关投资规模持续稳定增长，全面提升服务质量，推动文化和旅游高质量发展。
　　方案明确，各地要统筹多渠道资金，给予积极支持。鼓励文化和旅游领域企事业单位运用自有资金积极进行设备更新，提高服务质量。将符合条件的重点项目纳入超长期特别国债等资金支持范围。引导政策性、商业性金融机构加强对文化和旅游领域设备更新的支持。
　　《方案》的印发为落实全国旅游发展大会核心精神的首个动作，其速度之快、协调部门之广泛超市场预期。相关上市公司受益，$金马游乐(sz300756)$ 是一家专业从事大型游乐设施、虚拟沉浸式游乐项目研发、制造、销售、安装及创新文旅终端项目投资、规划、建设、运营、赋能于一体的综合型文旅服务企业。近年陆续斩获国际市场新订单，开创了中国高端游乐设施向欧美等国际传统高端市场反向出口的先河；$大丰实业(sh603081)$ 为全球领先的文体旅产业综合方案解决商，已由单一的文体旅装备提供商发展为“文体旅创新科技”和“文体旅赋能服务”双轮驱动的平台型企业。

出境游热度大增 相关公司业绩复苏可期
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　　5月底，暑期旅游预订逐步进入消费者视野。美团数据显示，5月1日至23日，暑期文旅预订单量(含门票、住宿、交通等)同比增长63%。另外，毕业季临近，出境游热度攀升。据美团、大众点评数据，5月以来，“出境游”相关搜索热度同比增长近5倍，其中泰国、韩国、日本均为热门搜索目的地。出发地方面，除北上广深外，来自成都、西安、南京出发地的游客同样热衷于提前规划出境游行程。
　　携程集团作为行业的领军者，其全球业务布局尤为引人注目。据财报数据显示，出境旅游成为2024年旅游市场的重要驱动力，携程出境酒店和机票预订同比均增长100%以上。此外，借体育大赛来吸引游客，促进旅游消费，赋能城市发展，已成为大赛举办国的主打牌之一。在欧洲杯带动下，赴欧游也提前进入了旺季。从国内多家旅行社了解到，当前市场上欧洲杯观赛游产品咨询量迅速攀升，一些机票、酒店、地面交通等均出现资源紧张的情况，德国整体地接费用涨幅达30%-40%，部分产品提前一个月进入旺季价格。
　　受益于出境游热度，相关上市公司有$岭南控股(sz000524)$ 、$众信旅游(sz002707)$ 等。

“618”大促及欧洲杯助攻 啤酒销售放量可期
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　　本届德国欧洲杯将在6月15日正式开幕，将再度跨界“618”，进一步推高国人消费热情。数据显示，上届欧洲杯期间，支付宝平台“啤酒”搜索上涨75%，京东618卖出的啤酒可摆满12个足球场。
　　啤酒行业一季度毛利率显著改善，主因是吨价持续上行的同时，原料成本价格逐步回落。2024年至今啤酒主要原料价格均较2023年同期有一定程度的下降，2024年3月玻璃/瓦楞纸/铝/大麦均价同比-3.8%/-9.7%/-0.2%/-26.5%。期间费用管控良好，盈利能力显著提升。
　　展望后续，随着啤酒旺季来临以及消费环境的持续复苏，啤酒ASP与原料成本之间的剪刀差有望延续，毛利率改善下啤酒公司利润弹性有望持续释放。可关注$青岛啤酒(sh600600)$ 、$重庆啤酒(sh600132)$ 等。

【热点聚焦】
创新药利好 广州首次提出进院自主议价
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　　作为全国优质医疗资源集中的地区，广州正探索多项创新药发展的扶植政策落地，近日广州市医保局印发《支持创新医药发展若干措施》。
　　《措施》指出，不对定点医院下达医保总额预算指标；国谈药品等创新药品实行单独支付管理，提高医保报销比例，不纳入普通门诊、门诊特定病种待遇限额。此外，广州市医保局将不定期举办国谈药品落地使用“医保-医院-企业”交流会，推动国谈药品进院使用。此前广东省曾发文明确，取消医疗机构用药数量的限制，打通创新药临床使用。除了国家谈判药品和带量采购的药械外，广州此次还推出新举措：非医保的创新产品由企业与医疗机构自主议价。
　　点评：近年来我国创新药上市加速，据国家药监局批件信息，2023年共有超过80款新药在我国首次获批，其中1类新药有32款，创近年来新高。在此背景下，各地也在积极探索相关政策，助力打通创新药落地的“最后一公里”。目前，在行业看来医保控费是大势所趋，但国家医保局曾多次公开表示，推行医保支付方式改革的目的不是简单“控费”，而是为了支持新技术应用、保障重病患者的充分治疗。随着医疗改革的深入，此次《措施》进一步拓展创新医药支付渠道，创新药医保支付的宽松环境似乎已近在眼前。
　　另外，全球重磅医药学术会议之一的美国临床肿瘤学会(ASCO)年会将于5月31日至6月4日在芝加哥召开，本次会议上，将有大批国内药企出席并公布重磅临床数据。ASCO大会的召开也让市场对于创新药板块的关注度提高。
　　可关注$仟源医药(sz300254)$ 、$京新药业(sz002020)$ 及$荣昌生物(sh688331)$ 等。

【产业观察】
OLED需求激增 产业链有望持续受益
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　　日前，消息称苹果似乎正打算将iPad系列全线产品都逐渐切换到OLED显示屏。根据供应链消息，三星显示正在加速扩展其IT OLED业务，最近已经开始为iPad mini开发对应的OLED面板，但目前开发项目处于早期阶段，业界预计其量产目标日期为2025年。5月以来，苹果、华为纷纷推出新款OLED平板电脑。业内人士认为，苹果、华为等厂商在平板电脑上使用OLED显示屏，标志着头部厂商在平板电脑中显示技术偏好转变，OLED屏成为平板电脑行业新风向，或将带动其他厂商陆续量产OLED产品。
　　此外，根据近日Omdia最新发布的《显示面板长期需求预测跟踪报告》，未来数年内，移动PC市场对OLED显示屏的需求预计将呈现迅猛增长态势。报告指出，从2023年至2031年，该市场的OLED需求将以37%的年复合增长率（CAGR）持续攀升。目前OLED显示屏在智能手机等小尺寸产品领域市场占有率较高，未来平板电脑、笔记本电脑等中尺寸OLED产品需求有望持续增长，产业链有望受益，建议关注$莱特光电(sh688150)$ 、$奥来德(sh688378)$ 等。

智能农机正迎来新一轮革新 产业链受益
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　　4月22日，《2024—2026年全国农机购置与应用补贴机具种类范围》正式对外公示，在同天召开的国务院新闻办新闻发布会上，财政部副部长王东伟也宣布了支持农业装备推广应用的最新部署。他透露，今年将安排246亿元专项资金用于农机购置与应用补贴，并加大力度实施农机报废更新政策。这两个消息的公布，极大程度上提振了从业者的信心，也标志着2024年度及2024—2026年度的新一轮补贴政策的正式扬帆起航。随后，多地政府先后出台实施方案，明确供销合作社作为主要责任单位参与其中，积极助力农业机械装备和设施更新、废旧产品设备回收网络建设，全面提升资源再生利用水平。
　　我国是世界第一农机制造大国和消费大国，拥有包括动力、耕整、播种、植保、收获、秸秆处理和烘干等在内的各种农机具，为大规模农机装备更新提供了丰富供应。政策支持为行业发展注入新动能。在5万亿设备更新行动方面，农业在重点聚焦的7大领域中排名第二。展望2024年，国三切国四导致的需求透支不利因素有望完全消退，在新一轮补贴刺激下将激发更新替换需求，行业需求有望上行。
　　布局上，可关注国内最大的农机连锁企业$吉峰科技(sz300022)$ 、率先实现大马力拖拉机国产化的$一拖股份(sh601038)$ 、专注山地丘陵农业机械的$威马农机(sz301533)$ 等。

【行业动态】
天津大学研发超耐寒电子皮肤 相关概念有望获市场关注
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　　据悉，天津大学化工学院张雷、杨静团队成功研发新型电子皮肤。电子皮肤是一种新型可穿戴仿生触觉传感器，能感受多种外界刺激，如温度、压力等，能被广泛应用于机器人、可穿戴设备和医疗领域。这种皮肤可在零下78°C的严寒环境中实现机器手的高拉伸、自愈合和高灵敏功能，对我国开展极地科考具有重大意义。相关成果已发表于国际权威期刊《美国化学会志》。
　　电子皮肤是柔性电子在机器人领域的前沿技术，电子皮肤技术的发展为机器人领域带来了革命性的变化，它不仅提高了机器人的性能，还拓展了机器人的应用范围，随着材料科学、纳米技术和人工智能等领域的不断进步，电子皮肤技术有望在未来实现更加广泛的应用。
　　A股市场相关概念股中，$汉威科技(sz300007)$ 研发的柔性微纳传感器或者叫柔性仿生电子皮肤，是基于纳米智能材料和仿生感知能力的柔性感知器件。$申昊科技(sz300853)$ 公司预接触电子皮肤已小批量应用至开关室操作机器人。

长三角卫星互联网迎政策提振 产业链公司有望受益
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　　据悉，长三角G60科创走廊科创生态建设大会于5月24日成功召开，会上正式发布了《推动长三角G60科创走廊卫星互联网产业集群高质量发展行动方案》。
　　方案中明确了九城市的主要任务，包括绘制卫星互联网产业图谱、优化卫星互联网产业布局、培育产业创新生态、建立产业联盟(集群)、提高产业链协同水平、扩大应用示范场景、提升国际化商业化水平、建立工作机制等。这些任务旨在围绕卫星互联网产业链部署创新链，进一步布局产业链，建设长三角G60科创走廊卫星互联网产业基地和要素对接平台，提升产业链供应链自主可控能力和现代化水平，推动卫星互联网产业的高质量发展。
　　该行动方案的发布标志着长三角G60科创走廊卫星互联网产业集群迈向了一个新的阶段，预计相关地区卫星互联网产业链公司有望迎来机遇。上市公司中，$上海沪工(sh603131)$ 下设全资子公司上海沪航卫星科技有限公司，主要从事商业卫星总装集成、航天产品核心部件设计及制造等服务，是少数具备500kg级商业卫星总装场地条件的民营卫星公司；$南京熊猫(sh600775)$ 深耕卫星移动通信、北斗定位导航、自组网通信、地面专网通信等技术，着力开展好低轨卫星互联网在轨测试终端研发、一站五机窄带数话同传数据链系统等方向的研发工作。

【信息追踪】
煤炭整体供应逐渐收紧 供给端看涨情绪升温
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　　环渤海动力煤价格指数最新报告期（5月15日至5月21日），报收于714元/吨，环比上行1元/吨。分析认为，本周期内供需两端联动性较差，尽管下游维持刚需采购，压价情绪较强，但产地受环保安监等因素影响，探涨情绪不断增强，港口市场受到港成本支撑，价格有所上涨。
　　供给端看涨情绪升温。产地市场受安全检查等因素影响，部分地区产量降低，优质煤种供应相对偏紧。另一方面，进口煤受国际形势动荡及汇率变化等因素的影响，到岸价格优势有所下降，贸易商观望情绪加重，后续进口补充作用逐渐减弱。供应整体收缩使得内贸市场供应端看涨情绪不断升温，产地市场价格涨幅较为明显。
　　后续来看，随着天气逐渐升温，电力终端仍存补库需求，同时，增发国债项目预计6月底前全部开工建设，非电用煤量将有所增加，而在整体供应有所收缩情况下，内贸煤炭价格仍存在底部支撑。
　　可关注$上海能源(sh600508)$ 、$神火股份(sz000933)$ 等。

【资讯导读】
>国常会审议通过《拓展跨境电商出口推进海外仓建设意见》　产业链公司受益
>推动文化和旅游领域设备更新实施方案落地　两大细分领域最为受益
>云图控股：目前公司复合肥产销两旺
>沃尔核材：公司高速通信线订单需求量持续增长

【今日头条】
>国常会审议通过《拓展跨境电商出口推进海外仓建设意见》　产业链公司受益
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5月24日，国常会审议通过《拓展跨境电商出口推进海外仓建设意见》。会议指出，发展跨境电商、海外仓等外贸新业态，有利于促进外贸结构优化、规模稳定。要积极培育跨境电商经营主体，鼓励地方立足特色优势支持传统外贸企业发展跨境电商，为企业提供更多展示对接平台，持续推进品牌建设。
海外仓是跨境电商最后一公里的仓/配/退一体化服务基建，重要性日益凸显，是提高物流效率/服务响应/规模效应以及降低成本的必选项。据弗若斯特沙利文数据，2018-23年采用海外仓模式的中国B2C出口电商物流解决方案的市场规模由486亿元增至2039亿元占比45%，CAGR为33.2%，预计2028年达3870亿元占比51%，CAGR为13.7%远超直邮模式，市场空间广阔。
$致欧科技(sz301376)$ 已构建国内外自营仓+平台仓+第三方合作方的仓储物流体系，目前在欧美拥有11个自营仓，面积约30万方，且计划推进美新仓建设及优化尾程配送。
$华凯易佰(sz300592)$ 公司拟收购的通拓科技是一家专注于家居类产品销售的跨境电商，其中亚马逊平台收入占比接近50%，其在全球拥有自营仓超10万平米（自营+三方）)。

【投资聚焦】
>推动文化和旅游领域设备更新实施方案落地　两大细分领域最为受益
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5月24日，国家发改委等部门印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》。《方案》提出，力争到2027年，引导推动全国文化和旅游领域更新一批设施设备，保持相关投资规模持续稳定增长。重点任务包括实施观光游览设施、游乐设施、演艺设备更新提升，实施智慧文旅改造提升、文物保护利用提升、高清超高清设备更新提升、电影产业高新促进等。
《方案》重点提出对观光游览设施、包含景区内索道缆车等运载设备的升级，未来索道缆车的审批预计可简化、提效，自然景区的客流承载上限有望进一步打开，客单价亦有提升空间。此外，景区内游乐及演艺设施的更新也有望双端提升量价，产业链上游标的亦有望受益。
$三特索道(sz002159)$ 致力于打造“索道+景区+住宿和商业配套”为核心产品的的休闲度假旅游目的地，拥有较为成熟的索道、景区投资、运营、管理经验，2023年主业首次迎来规模性盈利。
$金马游乐(sz300756)$ 是国内游乐设备龙头，公司在售订单丰富，核心技术突破国外垄断。

【独家参考】
>云图控股：目前公司复合肥产销两旺
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$云图控股(sz002539)$ 接受机构调研时表示，公司截至目前，拥有工业级磷酸一铵产能 35万吨。近期，新疆水溶肥旺季到来，叠加磷酸铁锂开工率大幅提升及出口拉动等因素，带动工业级磷酸一铵的需求集中爆发，工业级磷酸一铵价格上涨。3月起恢复旺季正常出货，随着4—5月复合肥原材料价格上涨，叠加夏季备肥用肥旺季的到来，下游经销商备货积极，目前公司复合肥产销两旺。

>沃尔核材：公司高速通信线订单需求量持续增长
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$沃尔核材(sz002130)$ 在互动平台表示，公司的高速通信线广泛应用于数据中心、服务器、交换机/工业路由器等的数据信号传输，具备低功耗、高性价比、高速率等优势。目前，公司的高速通信线订单需求量持续增长，公司已在布局高速通信线的产能安排，产能有了较大的提升。

【财经要闻】
>国常会：要积极培育跨境电商经营主体，加强相关基础设施和物流体系建设。
>证监会24日正式发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及相关配套规则。
>丁薛祥：更大力度推动数字基础设施优化升级，协同建设5G网络与千兆光网，加快建设全国一体化算力网络。
>《数据要素市场化配置综合改革白皮书（2024）》发布。
>今年一季度我国清洁能源完成投资超千亿元。
>前4月我国对外非金融类直接投资同比增长18.7%。
>前4个月大湾区内地9市外贸规模创新高。
>端午国内游出游人次同比翻番，暑期文旅预订单量已同比增长63%。

【公告淘金】
>$紫光股份(sz000938)$ 拟21.43亿美元收购新华三30%股权。
>$华通线缆(sh605196)$ 与安哥拉国家输电网络特许经营商签订电力供应合同。
>$广电运通(sz002152)$ 子公司中标5.75亿元广州政务云项目，约占公司2023年度经审计营业收入的6.36%。
>$中设股份(sz002883)$ 正筹划以支付现金的方式购买悉地设计控股权。
>$陕西能源(sz001286)$ 以3735万元成功竞得甘肃省环县钱阳山煤矿采矿权。
>$光启技术(sz002625)$ 全球首套汽车紧缩场测试系统正式安装上线。
>$平治信息(sz300571)$ 收到4.68亿元算力服务采购项目《成交通知书》。
>$数字政通(sz300075)$ 公司发布低空经济SAAS平台等新产品。

【龙虎榜看台】
>资金流入电力、铜缆高速连接等板块
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周五，市场全天冲高回落，创业板指领跌。截至收盘沪指跌0.88%报3088.87点，深成指跌1.23%报9424.58点，创业板指跌1.81%报1818.56点。两市共计成交7639亿元，较上个交易日缩量838亿元。盘面上，电力、铜缆高速连接、猪肉、乳业等板块涨幅居前，低空经济、AI手机、房地产、存储芯片等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$吉电股份(sz000875)$ 获买一主买，总买入净额为2.66亿元；
$九洲集团(sz300040)$ 获上海资金买入，总买入净额为1.15亿元；
$意华股份(sz002897)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.00亿元；
$创益通(sz300991)$ 获广东资金买入，总买入净额为6277.21万元；
$沃特股份(sz002886)$ 获机构资金买入，总买入净额为5208.81万元。

【一周回顾】
本周市场震荡下行。沪指周跌幅为2.07%，深成指周跌幅为2.93%，创业板指周跌幅为2.49%。
5月21日独家参考栏目个股$曼恩斯特(sz301325)$ 发布2日区间最大涨幅20.25%；
5月22日独家参考栏目个股$美信科技(sz301577)$ 发布2日区间最大涨幅20.81%。