盛新锂能市值猜想，具备翻倍空间
零零之间
2022-04-30 12:44:44
一、锂产品产能
1）现有产能
（1）锂盐：公司目前已建成的碳酸锂产能为2.5万吨/年、氢氧化锂产能为4.5万吨/年（3万吨2季度投产销售）；收购SESA公司100%，在产年产能为2,500吨碳酸锂当量。22年产量预估5.75万吨锂盐（1.25万吨自有原料生产，4.5万吨外采原料生产）
（2）金属锂：盛威锂业产能400吨/年
2）规划产能
（1）锂盐：公司在印尼规划建设6万吨锂盐项目
（2）金属锂：年产1,000吨金属锂项目一期规划产能600吨（400已产）
二、锂产品价格
公司目前锂盐产品价格随市场波动
三、锂矿产能供应
供应结构：自采+外采，按照现有产能，需要51.5万吨锂精矿=2.5*8+4.5*7，22年需要41万吨，自采7.5万吨，外采33.5万吨
1）自采
（1）自有矿山奥伊诺矿业（业隆沟+太阳河口矿山）锂精矿设计生产规模约为7.5万吨/年（折合碳酸锂约1万吨）
（2）津巴布韦萨比星锂钽矿项目初步规划年产锂精矿约20万吨，预计将在2022年底或2023年初建成投产
2）外采：外购部分长期和短期协议都有
（1）公司与银河锂业已签署锂精矿承购协议，每年采购锂精矿6万吨。公司在2020年11月12日公司披露《关于签署锂精矿承购协议的公告》
四、锂矿储量
1）矿山奥伊诺矿业的太阳河口矿山目前处于探矿权
2）雅江县惠绒矿业的木绒矿目前处于探矿权阶段
3）津巴布韦萨比星锂钽矿项目总计40个稀有金属矿块的采矿权证，其中5个矿权的主矿种Li2O 资源量8.85万吨，伴生Li2O资源量0.52万吨，其他35个矿权处于勘探前期准备工作阶段
五、盛新锂能合理市值预估
22年利润预估：65-95亿，给3-6倍估值则市值约为189-570亿，叠加锂矿正常时期给100亿估值，盛新锂能总市值在289-670亿都是合理的，
1、1.25万吨自有矿产锂盐，利润43-50亿
2、4.5万吨外采矿产锂盐，利润在22-45亿
所以按照现在盛新锂能的市场信息，回到前高位置是差不多的，预估有75%的上升空间。如果市场风偏提升叠加电车景气度，翻倍也是可能的。
当我算出这个数据的时候，我特么惊了，盛新锂能2022年4月26日市值294.65亿，2021年9月13日的市值是665.17亿，市场真的这么有效吗？当然也可能只是凑巧
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盛新锂能
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