🔥【浙商电子】立昂微！—功率器件上游外延硅片的核心供应商！
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明天一定赚的剁手专业户
2021-11-23 10:13:36
🔥【浙商电子】立昂微！—功率器件上游外延硅片的核心供应商！[红包]α之1：外延片紧缺或延续至2023，易涨难跌！[红包]α之2：汽车+光伏器件占比超60%，持续景气！[红包]α之3：8寸硅片龙头切入12寸重掺，唯一&弹性最大标的！关键词：[红包]α之1：外延片紧缺或延续至2023，易涨难跌！近期功率器件市场火热，市场关注新洁能、扬杰科技的同时，我们强烈建议关注立昂微。作为功率器件的上游——外延片市场2022年价格有较强支撑！立昂微2021年硅片业务60%收入为外延片，产业交流判断2022年外延产能处于最为紧张环节，价格有望进一步上涨，需求同步推动下，功率器件产品亦易涨难跌，中长期来看，随着12英寸外延片的扩产，立昂微无疑占据外延片核心供应商C位！[红包]α之2：汽车+光伏器件占比超60%，持续景气！器件产能：立昂微为8寸重掺硅片龙头。下游结构来看沟槽型MOS占比提高（与平面MOS用于消费端不同，沟槽型MOS主要用于偏工业品种）。目前功率器件产能中，汽车+光伏占比超过60%，FRD产品进入比亚迪供应链逐步供货，三季度业绩弹性已超市场预期，后续随行业景气度强支撑、成长性有望持续超预期！[红包]α之3：8寸硅片龙头切入12寸重掺，唯一&弹性最大标的！6寸：2021年年底抛光片产能到50万片/月，2022年6月外延产能到65万片/月（6/8寸共用）。8寸：2021年年底抛光片产能到27万片/月，外延明年部分出货。12寸：2021年产能到15万片/月（抛光5万+外延10万）明年产能爬坡，2022年下半年达到10万片/月销量。立昂微2022/2023年收入有望分别达到52/65亿元，对应净利润10+/13+亿元，对应PE为60/45倍。重点公司：立昂微、凤凰光学、新洁能等。联系人：浙商电子 蒋高振/吴若飞13051566572
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