大而美、稳而精，煤炭价值更凸显，黄金时代2.0可期
小蜜蜂
2024-08-28 14:25:13 山西省
【开源 · 能源开采 张绪成 团队】
七月以来因中报业绩的利空因素已逐步消解。中报已临近尾声，因煤价中枢回落导致公司业绩同比下滑也是必然，但也不乏有个别公司仍然出现同比上涨。我们需要接受的是2022和2023年的暴利状态是不可持续的，2024年的盈利水平才是未来的常态，且是合理且持续的高盈利，其对应之下的股息率也是非常具有吸引力的，比如中国神华5.7%，陕西煤业5.9%。
煤价压力测试将再次验证800元是底部。秋季价格回落也合乎逻辑，但动力煤作为政策性煤种，其价格不仅由供需基本面决定，还有政策或者各方利益诉求决定：如地方财政、煤&电价格联动及电厂采购行为、疆煤外运、煤&油价格联动等。
焦煤基本面有望底部修复。金九银十需求有望季节性改善，地方财政诉求从而托底煤价则焦煤也有望受益（尤其山西），旧国标螺纹库存已近尾声。期货和股票层面存在更多的交易性机会，以及对稳增长政策的预期博弈。
动力煤大票稳票：神华、陕煤、中煤、新集能源
炼焦煤龙一龙二：平煤、淮北矿业。
#上周以来持续推出《煤企·臻品 精选系列》，多家公司亮点逻辑推荐，进门财经均有回放
七月以来因中报业绩的利空因素已逐步消解。中报已临近尾声，因煤价中枢回落导致公司业绩同比下滑也是必然，但也不乏有个别公司仍然出现同比上涨。我们需要接受的是2022和2023年的暴利状态是不可持续的，2024年的盈利水平才是未来的常态，且是合理且持续的高盈利，其对应之下的股息率也是非常具有吸引力的，比如中国神华5.7%，陕西煤业5.9%。
煤价压力测试将再次验证800元是底部。秋季价格回落也合乎逻辑，但动力煤作为政策性煤种，其价格不仅由供需基本面决定，还有政策或者各方利益诉求决定：如地方财政、煤&电价格联动及电厂采购行为、疆煤外运、煤&油价格联动等。
焦煤基本面有望底部修复。金九银十需求有望季节性改善，地方财政诉求从而托底煤价则焦煤也有望受益（尤其山西），旧国标螺纹库存已近尾声。期货和股票层面存在更多的交易性机会，以及对稳增长政策的预期博弈。
动力煤大票稳票：神华、陕煤、中煤、新集能源
炼焦煤龙一龙二：平煤、淮北矿业。
#上周以来持续推出《煤企·臻品 精选系列》，多家公司亮点逻辑推荐，进门财经均有回放
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
新集能源
工分
13.95
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 12
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（5）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1