吴清：多措并举活跃并购重组市场

吴清表示，中国证监会将进一步全面深化资本市场改革，不断提高上市公司质量和投资价值，充分发挥多层次资本市场体系功能，支持企业通过股债融资、期货风险管理等渠道发展壮大，多措并举活跃并购重组市场。不断提高服务科技创新和新质生产力的质量和水平，为辽宁经济社会高质量发展作出更大贡献。

在甘肃兰州召开全面推动黄河流域生态保护和高质量发展座谈会，深化国资国企改革，全面落实促进民营经济发展壮大的政策举措，大力发展绿色低碳经济，有序推进大型风电光伏基地和电力外送通道规划建设。

废话不多说，今天继续梳理几只有潜力的国资改革概念：

亚邦股份：近期将发生控股权变更

一、司法拍卖背景

· 拍卖原因：亚邦集团与江苏国经控股集团有限公司存在质押式证券回购纠纷，导致亚邦集团及相关方所持的公司股份被司法拍卖。

· 拍卖股份：亚邦集团及相关方合计持有约1.94亿股公司无限售条件流通股将被拍卖，占其所持股份的97.22%，占公司总股本的34.02%。

· 拍卖时间与平台：拍卖将于10月10日10时至10月11日10时（延时除外）在江苏省常州市中级人民法院京东司法拍卖网络平台进行。

二、司法拍卖对公司的影响

· 控制权变更：若此次司法拍卖成功，可能导致公司控制权发生变更，对股权结构、生产经营和公司治理产生重大影响。

三、其他相关因素

· 业绩情况：亚邦股份的主营业务包括染料及农药相关业务，其子公司还从事危险废物处置。根据公开信息，公司2024年1-6月的营业收入同比减少21.35%，但归属净利润同比增长104.00%。这表明公司在面临挑战的同时，也在努力实现盈利的增长。

· 并购重组：亚邦股份近年来也进行了多起并购重组活动，这可能会对公司的股权结构和未来发展方向产生影响。

东湖高新：资产重组预期强烈

一、资产重组背景

· 剥离传统业务：为了优化资产结构，提升公司竞争力，东湖高新决定剥离其原有的重要业务板块，特别是工程建设业务。这一决策背后有着深远的战略考量，包括财务结构优化和业务转型的需要。

二、资产重组进程

· 湖北路桥控股权转让：东湖高新已将其全资子公司湖北路桥的控股权转让至公司间接控股股东湖北联投。这一交易以现金支付，不涉及发行股份。交易完成后，上市公司持有湖北路桥34%股权，交易对方持有湖北路桥66%的股权。这一举措标志着东湖高新在资产重组方面迈出了实质性的一步。

· 交易款项支付：交易对方向上市公司支付了第一期股权转让款，随后公司也收到了第二期股权转让款，标志着本次重大资产出售暨关联交易事项的完成。

三、资产重组目的与影响

· 财务结构优化：通过剥离毛利率相对较低且潜在债务风险较大的工程建设业务，东湖高新的资产负债率显著下降，财务风险得到了有效控制，财务状况得以优化。

· 业务转型聚焦：东湖高新将目光投向环保科技和科技园区业务，这两大板块已显示出较强的发展潜力。重组后，公司集中优势资源在这两大板块持续发力，有望提升公司的营收质量和市场竞争力。

四、猜想

· 重组预期：市场普遍预期东湖高新将进行更大规模的资本运作和业务重组。有观点认为，东湖高新背后的湖北联投集团执行董事变动或许是为后续的数据集团借壳上市铺路。此外，公司成立的“高新数科”子公司以及陕国投入股等一系列事件似乎都在指向公司内部正在酝酿更大规模的资本运作和业务重组。

五、潜在注入资产猜想

· 优质资产注入：基于东湖高新剥离传统业务并聚焦高科技产业的战略考量，市场普遍预期公司将注入大股东旗下的优质资产。可能的潜在注入资产包括湖北数据产业发展集团、长江存储（东湖高新区）以及武汉超算中心等高科技产业资产。这些资产的注入有望进一步提升东湖高新的科技含量和市场竞争力。

东湖高新的资产重组预期清晰且积极。公司通过剥离传统业务并聚焦高科技产业领域，旨在优化资产结构、提升市场竞争力并实现可持续发展。未来随着更多优质资产的注入和业务的深度布局，东湖高新有望成为一家融合高端科技研发、先进产业集群以及智慧园区管理的创新型高新产业投资控股集团。

泰豪科技：预期注入中航比特

一、股权持有情况

· 初始投资与股权比例：泰豪科技的相关公告和投资者互动平台的信息披露泰豪科技初始投资10,305.12万元，持有中航比特25.76%的股权。

· 股权转让：泰豪科技在持有中航比特股权期间，曾进行过一次股权转让，转让了中航比特10%的股权，转让价格为11,000万元。转让后，泰豪科技对中航比特的股权比例有所减少。

· 当前股权结构：根据最新信息，泰豪科技通过深圳中航智能装备股权投资基金合伙企业（有限合伙）和江西泰豪军工集团有限公司合计持有中航比特26.5%的股权，为联营企业。这表明泰豪科技仍然是中航比特的重要股东之一。

二、中航比特的发展情况

· 科创板IPO申请：中航比特曾正式申报科创板并获得受理，但在后续过程中终止了IPO。尽管如此，泰豪科技仍对中航比特的未来发展持积极态度，并可能通过其他方式支持其上市进程。

· 业务与泰豪科技的协同：中航比特作为火箭军核心供应商，其业务与泰豪科技的主营业务存在相似性，属于同业范畴。这种业务协同性为泰豪科技注入中航比特提供了更多的便利性和可能性。

三、未来注入预期

· 借壳上市预期：由于中航比特终止了科创板的IPO申请，市场存在其可能通过借壳方式上市的预期。泰豪科技作为中航比特的重要股东之一，有可能在未来的借壳上市过程中发挥关键作用。

· 资产注入预期：除了借壳上市外，泰豪科技还可能通过直接注入资产的方式进一步加强对中航比特的控制和影响。这种资产注入有助于提升泰豪科技的整体业务规模和盈利能力。

四、其他相关信息

· 泰豪科技的业务结构：泰豪科技近年来持续推进产业结构调整，加码军工信息化装备赛道，同时剥离非军工产业资产。这一战略调整使得泰豪科技更加聚焦于军工装备产业及其相关技术应用的应急装备产业。

· 中航比特的经营状况：中航比特主要从事通信、计算机、工业自动化、信息网络、机械电器、软件的技术设计、开发、服务和技术咨询。其经营状况良好，具有一定的市场竞争力和发展潜力。

综上所述，泰豪科技注入中航比特的情况涉及股权持有、中航比特的发展、未来注入预期以及其他相关信息等多个方面。泰豪科技作为中航比特的重要股东之一，将继续关注和支持其未来发展，并通过各种方式加强对其的控制和影响。

空港股份：曾购买南昌建恩半导体产业

历史重组情况

1. 瑞能半导借壳重组失败

· 时间：2021年12月

· 内容：空港股份曾筹划通过发行股份的方式购买南昌建恩半导体产业投资中心、北京广盟半导体产业投资中心、天津瑞芯半导体产业投资中心等股东合计持有瑞能半导的控股权或全部股权，预计构成重组上市。然而，由于交易相关方未能就本次交易方案的部分核心条款达成一致意见，该重组事项在公告发布后仅一周便宣布终止。

2. 并购重组计划停止实施

· 时间：2022年12月

· 内容：空港股份曾计划以公开挂牌的方式转让全资子公司北京空港天瑞置业投资有限公司100%股权，旨在优化公司业务布局、盘活资产，提高资产使用效率，及时回笼资金。然而，这一并购重组计划最终停止实施，具体原因未详细披露。

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