1、爱柯迪，铝高压铸造龙头，主要从事汽车铝合金精密压铸件的研发、生产及销售,主要产品包括汽车雨刮系统、汽车传动系统、汽车转向系统、汽车发动机系统、汽车制动系统及其他系统,新能源汽车三电系统等适应汽车轻量化、节能环保需求的铝合金精密压铸件。2017-2019年净利润为4.66亿、4.68亿和4.39亿，2020年三季报净利润2.53亿元，同比去年增长-13.87%。2019年汽车类营收24.86%，占比97.24%。

2、公司专注高压铸造，聚焦小型铝合金零件。公司是国内领先的铝高压铸造龙头，2018 年汽车铝压铸件销售额、利润总额位居国内第一。产品以中小部件为主，具有多品种、小批量、多批次的特点，所以产品附加值大于大部件。公司产品利润率在行业处于较高水平，主要原因是单一产品规模较大，具备完整的产业链布局、精益化生产和较强的成本控制能力。公司下游客户皆为优质跨国零部件龙头，主要有法雷奥、博世、麦格纳、格特拉克、电产、耐世特，对产品质量要求较高但价格敏感度低。 据中信测算全球渗透率接近 30%，是细分领域的“隐形冠军”。为了应对汽车电动化、轻量化的技术趋势，2018 年 6月，公司 IPO 部分募投项目调整为“新能源汽车及汽车轻量化零部件建设”，新增 1200 万件适用于新能源汽车及汽车轻量化铝合金精密压铸件产能。

铝压铸千亿蓝海市场，轻量化保障长期成长。铝合金代替汽车用钢是实现轻量化的重要手段，目前替代趋势持续加速。北美、欧洲地区轻型汽车单车用铝量在持续上升。根据我们测算，预计到 2025 年三大市场汽车铝压铸件市场规模有望达 3458 亿人民币。

3、短期产能投放高峰已过，中长期看新能源业务打开成长空间。短期来看：目前公司在手订单充足，产能利用率恢复可期。此外随着产能投放高峰结束，2019 年底公司毛利率触底回升，预计今年下半年公司毛利率将持续改善。公司新能源项目比例大幅提升至 50%左右，客户主要为大众、奔驰、宝马和沃尔沃等主流品牌。当前，公司为宝马等客户配套的 48V 系统壳体等新能源产品已经量产。中长期来看：公司紧跟 Tier 1 新能源转型需求，布局新能源领域。公司新能源业务平台化项目较多，通过联电配套大众 MEB 平台车型，新能源订单充足，国盛金控预计公司在后续 2020-2022 年新能源产品有望成为公司业绩的新增长点。

4、布局铝合金电池 PACK 包箱体。2019 年 4 月，公司与浙江一捷汽车零部件有限公司签订合资协议书共同出资设立子公司爱柯迪一捷新能源汽车科技（宁波）有限公司，专业生产新能源汽车电池铝合金包箱体，主要工艺为铝型材焊接。布局铝合金电池 PACK 包箱体，将使得公司的铝合金配套产品更加多元，单车配套价值预计将进一步提升至 3000 元以上。根据中信测算，2025 年全球新能源汽车销量有望超过 1000 万辆，对应铝合金电池壳体行业市场空间超过 150亿元。

5、2020年11月17日解禁5.801亿股(实际值)，占总股本比例67.44%，股份类型：首发原股东限售股份。11月19日晚公告减持计划 拟减持不超过2.67%。（部分资料来自于国盛金控、中信证券、华泰证券等券商研报）