[太阳] 大家好，截至今日上午收盘，ARVR产业链相关公司表现亮眼，龙头歌尔股份大涨8.6%，盘中一度涨停，带动长盈精密（+20%，涨停）、蓝特光电（+10.1%）、水晶光电（10%，涨停）、兆威机电（9.99%，涨停），东山精密（+8.7%）等ARVR产业链表现亮眼。

👉我们认为主要有以下催化因素：1）苹果6月6号召开WWDC开发者大会，有望发布ARVR相关软件产品，市场关注度提升；2）PSVR及Meta等品牌计划在2H22发布VR新品，且备货量及时点逐步清晰，相关公司受益确定性提升；3）VR短期需求强劲，ARVR仍是近期消费电子下游景气度最高的赛道，出货量持续增长。

👉全年来看，Meta、索尼和苹果等公司均有望发布新款VR头显，并且在功能端持续升级，推动更多远程交互应用场景落地。此外，Meta将在今年推出GTA、Population等游戏大作，有望持续吸引新增用户，实现软硬生态正循环，打破出货天花板。

👉展望未来，我们看好ARVR有望成为下一代移动算力平台，通过脑机接口实现人机交互，推动ARVR出货达到十亿量级。根据我们测算，2025年ARVR硬件有望达到千亿美金市场，复合增速超过80%，带动产业链相关公司持续高增长。

[玫瑰] 我们建议投资人关注：1）歌尔股份，舜宇光学，韦尔股份等ARVR核心标的；2）立讯精密、长盈精密、兆威机电（机械组联合覆盖）、东山精密、蓝思科技等潜在苹果MR相关公司；3）联创电子、水晶光电、蓝特光学、苏大维格、国光电器、隆利科技（以上均未覆盖）等ARVR概念公司。