【中信建投电子】周报：俄罗斯限制惰性气体出口，问界M5累计交付破万 20220605

[太阳] 半导体：
俄罗斯限制芯片生产所必需的氦、氖等惰性气体的出口，并持续至2022年年底。本次俄罗斯的惰性气体出口限制措施可能会再次加剧全球芯片市场的供应短缺问题，同时可能助推芯片价格进一步攀升。俄乌局势对半导体供应链的影响正在扩大，上游原材料环节首当其冲，建议关注国内半导体用惰性气体供应商。

[太阳] 汽车电子：
问界M5在87天累计交付破万，创新品牌单款车型交付破万最快记录，5月交付量超5000辆，此外问界M7预计年内上市，下半年问界M5、M7系列车型单月销量有望持续增长。随着华为和各大车企的合作不断深入，持续引领汽车智能化、电动化趋势，产业链相关公司将迎来发展机遇，建议关注智能车方向：功率半导体、传感器、MCU、存储和模拟。

[太阳] 消费电子：
2022WWDC将于6月7日举行，iOS16、iPadOS16、macOS13、watchOS 9等有望面世，WWDC是苹果更新操作系统，为9月新品发布做准备的重要大会。我们认为今年可能是苹果有史以来发布新品数量最多的一年，苹果众多新品将带来旺盛市场需求，对产业链也将带来巨大拉动，建议重点关注苹果产业链业绩提升和估值修复机遇。

[太阳] 被动元件：
目前MLCC出现两极化，MLCC平均交期已跌至8周左右，中低阶规格MLCC存在库存压力。但高端MLCC规格和特殊品类需求持续成长，聚合物以及铝电解电容等其他产品交期已长达20周左右。随着下半年消费电子市场季节性需求恢复，汽车芯片不足逐步缓解，MLCC行业有望拐头向上。尤其是在汽车、通信、工控等市场需求强劲支撑下，高端MLCC和特殊品类市场增长势头长期向好。

[玫瑰] 建议关注：
1、半导体：材料（雅克科技、沪硅产业、神工股份）、功率半导体（士兰微、时代电气、闻泰科技）、AIOT（瑞芯微、晶晨股份）、模拟芯片（思瑞浦、圣邦股份、芯朋微、纳芯微）、存储芯片（兆易创新）、设备（北方华创、长川科技、拓荆科技）、其他（澜起科技、中颖电子）；
2、汽车电子：电连技术、东山精密、联创电子、韦尔股份；
3、消费电子：立讯精密、长信科技、长盈精密；
4、被动元件：三环集团、顺络电子、风华高科。