【辟谣贴】根据Freightwaves报道自5月24日以来,运往美国的集装箱进口下降了36%以上,引发美股航运股暴跌。
[捂脸]数据本身对行业指引意义不大,该数据前期也出现过超过36%跌幅,主因全球供应链系统扰动所致。4月以来上海疫情严重,该数据反应一个月以后的到港数据,本身实际指引意义不大。
[破涕为笑]自疫情爆发以来,我们一直向市场传递一个信号。全球供应链体系的混乱造成宏观数据的错乱,刻舟求剑,机械对比是不可取的。所以这也是我们给市场的忠告就是重事实、轻逻辑。
[裂开]美国消费结构分化。一季度家电、家具、手机笔记本、橡胶等产品货量下滑明显,但鞋子、服装、运动器材等明显上升。5月份美国进口数据绝对量仍将是历史峰值水平。
从船公司装载率来看,主流船公司装载率仍保持满载。
[擦汗]长期运费一定会回归合理水平。运价下跌是产业市场共识,但并不意味着下跌就等于利空。市场对底部没有信心导致集运股股价下跌,已经反应了悲观预期。如果运价持续高位,现有市值根本挡不住。我们追求的是公司的合理价值回归,而不是市场单纯的景气度投资和边际定价。
[愉快]给市场的建议:估值是一切投资决策的灵魂,请忘掉市场先生,回归内在价值与安全边际。我们才可以获得长期稳定回报率